Dün gece bir hayli volatil bir seans geçiren ABD piyasalarında özellikle Dow ‘da ki kararsızlık gün içi en yükseği 10,584 ve gün içi en düşüğü 10,387 ile 100 günlük ve 200 günlük HO seviyeleri arasında dalgalanarak sadece 30 puanlık bir eksiyle kapattı. Teknoloji hisseleri üzerindeki baskı bu sabah itibariyle ABD futurelarınada yansırken vadeli işlemler tarafında vob ağustos vadeli endeks 30 kontratlarında 300 puanlık bir eksiyle 77bin seviyelerinden güne başladık. Geri çekilmelerin devamında 76,600 ilk desteğimiz olurken satışların daha derinleşmesi halinde 75,850 ikincil gün içindeki desteğimiz olacak. Eksi yönlü açılıştan sonra toparlanma çabalarının oluşması durumunda ise 77,700 seviyesi geçilmek istenen önemli direnç noktası olacak. Olumlu seyrin devamında haftanın direnci olan 78,500 gün sonu hedef olmaya devam etmekte.

Eur/Usd paritesinin 1,3035 önemli direnç seviyesini yukarı geçmesi kendisine yeni bir yukarı yönlü çıkış potansiyeli yaratırken önümüzdeki hafta 1,30 seviyelerini kendisine destek yapmaya çalışacak. Euro’daki güç kazanımı TL’nin dolara karşı 1,50 seviyelerinin önümüzdeki günlerde görülmesine neden olabilir. Dolayısıyla vob dolar sözleşmelerinde bir süre daha kısa yönlü pozisyon tutulması görüşünü devam ettirmekteyiz. Bugün Abd tarafında data seti bir hayli yoğun olurken TSI 15,30’da gelecek 2.Ç GSYIH rakamları  %2,5 beklenirken , 2.Ç İstihdam maliyet endeksi  BKL %0,5, Temmuz ayı ISM-NY İş dünyası endeksi BKL 69,3, Temmuz ayı Chicago PMI endeksi BKL 56 ve Michigan Uni. Tüketici Güveni endeksi BKL 67 olarak beklenmekte. Haftanın son gününde takip edilecek önemli bilançolar ise Abd seans öncesinde Chevron EPS $2,44 ve Merck EPS $0,83 olacak.

ABD piyasalarında dün dayanıklı mal siparişleri datasındaki düşüşle birlikte Boeing bilançosundaki kötü rakamlar Dow’un 4 gün ard arda yükselişinden sonra bir miktar karların realize edildiği bir gün olarak kullanıldı. Dow 200 günlük HO seviyelerinin üzerinde kalmaya devam ederken S&P500 dün gece ile yeniden 200 günlük HO altında kapanış gerçekleştirdi. IMKB100 ise günü sakin ve yatay ama tarihi zirve seviyesini yenileyerek kapattı. Grafikte de görüldüğü üzere her ne kadar zirve seviyelerinde olsakta orta vadeli kanal içinde yukarı yöndeki hedef seviyelerine göre kanal ortalama fiyat seviyeleri içinde yükseliş trendi devam etmektedir. 

 IMKB100 60bin fiyat seviyeleri üzerinde kalıcı olmaya çalışırken dün ikinci gece kapanışının ardından bugünde yerini sağlamlaştırmak isteyebilir.  Bu sağlamlaştırma öncelikli 62,500 ve sonra 65bin hedefi için zemin hazırlamakta. Vob ağustos vadeli  endeks 30 kontratlarında ise spot piyasaya paralel olarak aynı orta vadeli yükselen kanal içindeki hareketini devam ettirmekte. Öncelikli 78,500 ve sonrasında kanal direnci olan 80bin geçen haftadan bu yana yazdığımız raporlarımızdaki hedef seviyeleri olarak devam etmektedir. Bugün haftalık işsizlik başvuruları 460K beklenirken, Exxon Mobil,  Motorola ve Sony bilançoları gün içinde takip edilecek.

Güne dün geceki Dow’un 200 günlük HO’larının üstünde kapatmasıyla olumlu başlayan piyasada iyimser bilanço beklentileri Avrupa borsalarını pozitif yönde etkilemesinin yanı sıra içeride Merkez Bankası yıl sonu enflasyon tahminini 0.9 puan aşağı düşürerek %7.5’e çekmesi alımları tetikleyen en önemli unsurlar oldu. İlk seans IMKB100 tüm zamanların tarihi rekorunu yenileyerek  60,578 puandan kapatırken Vadeli işlemler tarafında ise Vob ağustos vadeli endeks 30 kontratları 77bin puan seviyesinin üzerine çıkarak kalıcı olmaya çalışmakta. 80bin hedefine bir adım daha yaklaşan kontratlarda spot piyasada ilk seans 60milyon TL’lik para girişi ile yükselişte desteklenmekte.

İkinci seansta ABD tarafından Zincir mağaza satışları, Redbook ve tüketici güveni takip edilecek datalar arasında yer alırken yukarı yönlü denemeler ikinci seasta da devam edebilir. Teknik anlamda orta ve uzun vadeli göstergeler uzun pozisyonları desteklerken al sinyali üretmeye devam etmekte. Kısa vadeli güç göstergeleri ise bir nebze aşırı alım bölgelerine yaklaşmış durumdalar. Yurtdışında Dax 6,256 bir önceki tepesini zorlarken S&P500 futureları 200 günlük HO seviyesi olan 1,111 seviyesinin üstünde kalıcı olmaya çalışmakta.

Geçen hafta IMKB 100 stres testlerinin baskısı altında 60bin seviyesini yukarı yönlü zorladı ama yenilediği 60.141 tarihi zirvesinden sonra cuma günkü haftalık kapanışını bir miktar realize ederek sonlandırmıştı. Bu haftaya kar realizasyonlarınının devamıyla başlayan piyasada 60binin altındaki fiyat seviyeleri realizasyonun hızlanması açısından önemli olurken Avrupa ve Abd borsaları stress testlerinin güvenilirliğini sorgulamakta.  Özellikle Abd’li analistlerin pek inandırıcı bulmadığı ve testlerin güvenilirliğini sorguladığı analizlerinde avrupa piyasalarınında bugün kararsız bir seyir izlemesine neden olmakta. Dow  geçen cuma günkü haftalık kapanışını 200 günlük HO seviyesi direnç sınırından kapatırken bu seviye önemli bir direnç bölgesi olarak takip edilmeye devam edilmekte. Öğleden sonra Abd tarafında yeni ev satışları BKL 310K gelirken herhangibir önemli bilanço açıklaması beklenmemekte. 

Tatilde olduğumdan dolayı piyasaları kısmen ve uzaktan izlemekteyim. Geçen haftaki yazdığım son notta piyasanın yukarı yönlü ivme ile zirveyi yeniden test edebileceğinden söz etmiştik. Sanırım bu tezde tutmuş oldu. Piyasa dünkü kapanış itibariyle tarihi zirve rekorunu yenilemiş oldu. Bu yüzden kısa bir not geçmek istedim. Bu seviyeler 56bin desteğinden alım yapanlar için karların bir kez daha realize edildiği bir nokta olabilir. Netice itibariyle 60bin önemli bir psikolojik direnç noktası.

** Eğer bu haftaki kapanış 60.000 üzerinde olursa ve önümüzdeki haftanın ilk yarısında 60bin üzerinde gecelik kapanışlar görmeye başlarsak şu an grafiğini koyamadığım orta vadeli kanal direnci hedefi olan 65bin seviyelerine doğru hızlı bir çıkış ağustos ayının ilk iki haftasında yaşanabilir. Dolayısıyla 56bin desteklerinden pozisyon alalar bu haftakı 60bin kapanışına dikkat etmeleri gerekirken yeni pozsiyon alacaklar ise mutlak 60bin altı yeniden stop loss olmak şartıyle yapılacak gecelik kapanışların teyit edilmesinden sonra yeniden mallanabilirler.

**Vob tarafında ise daha önceki orta vadeli kanal direnci analizlerimizde belirttiğimiz 80bin hedefi devam etmektedir.

2 hafta süresei boyunca piyasalardan uzak kalacağım ama yine günlük yorum akışlarını kısa kısa geçmeye çalışacağım.

Dow cuma günü 10,200 sınırından kapayarak 4. iş günüde arka arkaya yükselişini sürdürdü. Dipten başlayan kısa vadeli tepki hareketinin hedefi 200 günlük HO seviyeeri olurken 200 günlüklerin yukarı geçilemediği her nokta satış fırsatı olarak kullanılabilir. Bugün futurelar eksi seyir izlerken Eur/Usd paritesinin  1,27 seviyelerinden tekrardan 1,2580 seviyelerine gerilemesi haftaya temkinli başmamıza sebeb oldu. Hafta boyunca izeleyeceğimiz önemli noktalar paritede 1,24 aşağı geçilmedikçe IMKB100'de ise 56,000 desteği aşağı yönlü kırılmadıkça piyasada yatay ve hafif yukarı yönlü denemeler bu haftada devam etmesi beklenebilir. Haftanın ilk gününde baskılı başlayan vob ağustos vadeli endeks 30 kontratlarında 72,750 ve 73,000 günün dirençleri olurken 71,500 ise bugünün en önemli desteği olarak karşımıza çıkmakta.

Haftanın son işlem gününe yine olumlu başlayan piyasanın haftalık kapanışı da haftanın en yükseğinde kapatacağı beklentimizi korumaktayız. Özellikle yurtdışı endekslerde oluşan ayı tuzağının hemen ardından gelen kuvvetli alımlar piyasayı Dow’da 10bin üzerine taşımış, S6P500’de de uzun zamandır üzerinde durduğumuz 1,040 seviyesinin yeniden üzerine geçilmesini sağlamıştı. Dün gece yükseliş hareketi bir miktar daha devam ederek Dow 22 günlük HO seviyelerinin üzerinde çıkarken, S&P500 ise hemen sınırında kapattı. Bugün yükselişin devam etmesi halinde hedefler yeniden 200 günlük HO seviyeleri olarak gündeme gelecektir.

IMKB100 eğer bugün 58bin üzerinde haftalık kapanış gerçekleştirebilirse haftaya zirveler büyük bir ihtimalle test edilecektir. Bugün için en önemli direnç  58bin seviyesi olurken aşağıda 57bin gün içindeki en önemli desteğimiz. Vob ağustos vadeli endeks 30 kontratları tarafında ise dün açılışla birlikte 73,500 test edildikten sonra gün içi realizasyonlarla geçen  bir seans izledik. Bugünün ilk direnci yine 73,500 olurken geçilmesi halinde 75binin önü önümüzdeki hafta için açılmış olacak. Geri çekilmelerde ise 72,500 en önemli destek olurken ikincil olarak 71,500  yeniden alım fırsatı yaratacaktır. Bugün Abd piyasalarından sadece Toptan satışlar verileri saat 17.00 itibariyle izleyeceğimiz data olacak.

Haftanın geneline yayılmasını beklediğimiz pozitif yönlü ivme dün Abd borsalarının şahlanmasıyla birlikte haftanın geri kalan bölümünde de devam edecektir. İkinci çeyrek bilançolarının da iyi geleceği beklentisi ve ayrıca perakende satışlarda son dört yılın en büyük artışlarını kaydediyor olması Wall Streeti yeniden 10bin puan seviyesinin üzerine attı. 274 puanlı kartışla 10,018 puandan kapatan Dow'la birlikte S&P500'dekşi artışta yeniden 1,040 seviyesinin üstüne çıkılarak 200 günlük HO 1,110 seviyesi yeniden hedeflenmiş olundu.Böylelikle Abd borsalarında son dönemde oluşan OBO formasyonunda boyun çizgisi üzerinde özellikle S&P500'de net bir ayı piyasası tuzağı oluşturularak sert bir yukarı yönlü tepkinin gelmesi sağlandı.

IMKB100 yurtdışı piyasalara göreceli olumlu ayrışması neticesinde son dönemde yurtdışında oluşan yoğun satışlara rağmen zirvelerden çok uzuaklaşmayarak güçlü konumunu sürdürmüştü. Hafta başından itibaren gelen alımlarla birlikte 56bin üzerinde fiyat okuduğumuz endekste 56bin altına geçilmedikçe tarihi zirveler yeniden hedef konumuna gelmiş durumda. Daha uzun vadeli 65bin hedef beklentisi öncesinde tarihi zirvenin test edilebilmesi için 58bin direncinin mutlak haftalık kapanışla geçilmesi durumunda.

Vob ağustos vadeli endeks 30 kontratlarında ise 68bin seviyelerinden başlayan son alım dalgası çok kuvvetli olmakla birlikte 73,000 ve 73,500'ün aşılması durumunda tarihi zirveler büyük itimalle yeniden test edilecektir. Geri çekilmeler orta vadeli kanal içinde yükseliş hareketine devam eden piyasada alım fırsatı yaratırken 200 günlük HO seviyeleri aşağı kırılmadığı sürece tarihi zirvelerin aşılması durumunda ilk etapta 77,500 olmakla birlikte 80bin hedefi devam etmektedir.

Haftaya iyi bir başlangıç yapan ve haftanın geneline yayılmasını düşündüğümüz olumlu seyirde dün 56bin sınırından kapatan IMKB100 bugün kendisini bu sınır üstüne atarak 56bin seviyesini kendisine destek yapmaya çalışacaktır. Dünkü raporumuzdada önemle üstünde durduğumuz 56bin seviyesi önemli bir geçiş seviyesi olurken piyasanın 5,22 ve 100 günlük HO seviyelerinin yeniden üzerine geçmesi olumlu algılamayı devam ettirecektir.

Vob ağustos vadeli endeks 30 kontratlarında dün belirttiğimiz 71,300 ilk direnci hareketin devamı açısından önemli bir geçiş bölgesi. Aşılması durumunda 73,500 hedeflenecek ve tarihi zirvelerin yeniden test edilmesi gündeme gelecektir. Geçen haftaya kadar yurtdışı piyasalarında yoğun satışların ardından bugün ilk kez S&P500 futureları teknik anlamda çekiş formasyonu ile yukarı dönüş sinyali vermekte. Eur/Usd paritesi 1,24 altına gelmedikçe yukarı yönlü devam edecek olan harekette 1,2750 hedefi öncesinde paritede 1,26 sınırının üstüne atma çabalarıda şu sıralar borsalara destek vermekte.

Bugün Abd tarafında saat 17.00'de ISM Imalatdışı endeksleri datası günü tek ve en önemli datası olmakta.

Haftaya olumlu başlayan IMKB100'de ilk seans kapanışı 56bin direnç seviyesinden gerçekleşirken piyasanın 56bin üzerine kalıcı olması piyasayı göreceli güçlendirmeyi devam ettirecektir. 5,22 ve 100 günlük HO seviyelerinin üzerinde olmamız piyasada pozitif agılamaya destek verirken 56,700 ve 57,800 bu hafta içinde sırasıyla takip edeceğimiz önemli direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkmakta. Spot piyasaya paralel olarak vob ağustos vadeli endeks 30 kontratlarında 70bin üzerinde kalıcı olmaya çalışırken yukarı yönlü denemelerde 71,300 ilk direncimiz olurken 73,500 ise haftalık direnç olarak takip edeceğimiz seviye olacak. Tarihi zirvelerin test edilmesiniden sonra son 2,5 aylık periyortta yurtdışı piyasalarına göreceli olarak daha diri duran IMKB'de zirvelerden çok fazla uzaklaşmama isteği orta vadede yükselen kanalın desteklerinden sürekli alımların gelmesine sebebiyet vermekte. Eur/Usd paritesinde bugün Abd'nin tatil olması sebebiyle son derece sakin işlemler geçerken paritenin 1,24 altına gelmediği sürece borsa tarafına olumlu ivmenin süremesini devam ettirecektir.  

Geçtiğimiz haftanın son işlem gününü önemli datası olan Abd istihtam raporunda önceki aylar için yapılan revizenin neticesinde aylık rakamların kötü gelmesine rağmen yıllık işsizlik oranları %9,5'e düşmeyi başardı. Yinede piyasa düşüşten lurtulamadı ama son birkaç gündür yaşanan yoğu satış baskısının bir hayli zayıfladığı gözlemlenmekte. Eur/Usd paritesinin 1,19 seviyesinden geri dönerek özellikle 1,22 seviyesinin üstünde euro lehine gelen muazzam alımlar emtia tarafında ise altında büyük satışları getirirken büyük fonlarda da kısa vadeli pozisyon değişiminin gerçekleşmesi izlendi. Kısa vadeli resimde Eur/Usd paritesinde bu hafta 1,2750 hedefi denemek istenirken borsalar tarafında ise haftanın geneline yayılması beklenen daha olumlu bir seyir izleyebiliriz.

IMKB100 5,22 ve 100 günlük HO seviyelerinin kesiştiği bölgeden bir kapanış yaparken bu seviyelerin üstüne çıkması ve akbinde 56bin üzerinde yeniden kalıcı olması durumunda piyasalar yukarı yön arayışında rahatlayacaktır. Tersi durumda bu ortalamaların altında fiyatları izlememiz durumunda piyasada ki güç kaybı 54bin orta vadeli kanal desteklerine kadar gerilememize neden olacaktır. Vob ağustos vadeli endeks 30 kontratında ise güne 100-150 puan artı yönlü başlayan piyasada 70bin üzerinde kalınması durumunda 71,300 ve sonrasında 73,500 önceki tepelerini test etmek için yönelebilir. Bugün Abd piyasaları bağımsızlık günü dolayısıyla kapalı olurken ilk seansta avrupa tarafından hizmet sektörü PMI endeksleri rakamları açıklanacak.

Dün Abd tarafından oldukça olumsuz ekonomik datalar gelirken seans içnde %2'ye varan satışları izledik. Özellikle konut satışlarındaki sert düşüş, çarşamba günü gelen ADP rakamlarındaki artışla birlikte dünde işsizlik maaşları başvurularındaki artış bugünkü istihdam raporu için olumsuz beklenti ve endişe yaratmakta. Eur/Usd paritesinin 1,25 seviyelerine tekrardan yükselmesi dün gece Dow ve S&P500'ün bir miktar toparlayarak %-,040 civarındaki eksilerle kapatmasına sebeb oldu. Dow 9,750 destek sınırından kapatırken S&P500'de 1040 altında ikinci geceki kapanış gerçekleşti ama gelinene destek noklaraı ve hedeflenen ilk düzeltme seviyesinden bir miktar tepkinin gelmeside son bir kaç gündür yaşanan sert düşüşün toparlanması için fırsat yaratabilir.

Yurtiçinde ise IMKB100'de orta vadeli kanal desteğine doğru yönelen piyasada 53bin hedefi öncesinde dün 54bin seviyelerinden alımların geldiğini gözlemledik. Yurtdışına oranla göreceli gücünü koruyan IMKB100'de 5,22ve 100 günlük hareketli ortalama seviyelerinin 55bin bölgesinde toplanması bu seviyenin önümüzdeki günlerde önemli bir referans olması beklenmekte. Kanal desteği ve 200 günlük HO orta vadeli görünüm açısından son derece önemli destek olarak devam ederken 55bin hareketli ortalamalarının üstünde piyasa yeniden 56bin üzerine kendisini atması durumunda görünüm yeniden pozitife dönerek zirveler tekrardan hedeflenebilir.

Vob ağustos vadeli endeks 30 kontratında ise spot piyasaya paralele olarak 67bin orta vadeli kanal desteği öncesinde dün piyasa 68,150 en düşüğünü gördükten sonra bugün açılış itibariyle 69bin sınırında işlem görmekte. Yükseliş tepkisinin devam edebilmesi için piyasanın ilk etapta 69,500'ü geçmesi gerekmekte. 70bin üzerinde ise daha rahatlayacaktır. Geçilememesi durumunda ise 67 bin orta vadeli kanal desteği ve bir aşağıda bulunan 200 günlük HO seviyesi olan 66,400 önemli izlenecek destekler olacak.

Son günlerde hızını arttıran satış baskısı dünde Moody's in İspanya'nın notunu indirebileceğini açıklamasının ardından daha da hız kazandı ve birkaç gündür üzerinde durduğumuz S&P500'de ki 1,040 desteğinin kırılmasını sağladı. Dow is 9,753 desteğinde tutundu ama önceki dibin hemen sınırında kapanış yaptı. Yurtdışı piyasalarında böylelikle OBO formasyonunun sağ omuz çalışmasıda tamamlandı. Takip edilecek boyun çizgisi olan 1,040 S&P500'de aşağı yönlü kırılırken eğer Dow'da 9,750 boyun çizgisini aşağı kırarsa düşüşler teknik anlamda dahada sertleşecektir. Bu durumda fibonacci düzeltme seviyelerinede denk gelen Dow'da düşüşler sırasıyla 9,470-8,885 ve 8,315; S&P500'de ise 1000-940 ve 875  teknik seviyeleri önümüzdeki 2-3 aylık periyoddaki hedefler olarak ön plana çıkacaktır. Eğer Boyun çizgisi kırılamaz ise piyasadaki yukarı yönlü tepki alımları yine 200 günlük HO seviyelerine kadar gelecektir. Fakat yurtdışındaki fiyatlar orta vadeli yükseliş eğilimi 200 günlük HO seviyelerinin uzun zamandır altında kalması bir türlü kuvvetli alımların gelmesini önlemekte. Dolayısıyla orta vadeli kalıcı yükselişlerin gelebilmesi için Dow ve S&P500'ün mutlak yeniden 200 günlük HO seviyelerinin üzerine çıkması gerekmekte.

Yurtiçinde ise büyük resimde göreceli daha diri duran IMKB100'de fiyatlamalar 200 günlük HO seviyelerinin üzerinde kalmaya devam ederken  orta vadeli seyirde uptrendimiz devam etmekte. Gerilemeler orta vadeli yükseliş kanal desteği olan 53bin seviyelerine kadar yeniden gelme ihtimali kuvvetlenirken daha aşağıdaki 52,500 200 günlük HO ortalama desteği ise piyasanın trendi açısından çok önemli bir destek seviyesi. Bu bölge aşağı geçilmeden IMKB'de yoğun satışların gerçekleşmesi şu aşamada gündemde olmazken muhtemelen kanal desteklerinden gelecek olan alımlar piyasayı yeniden zirve denemelerine yöneltebilir.

Dün vob haziran vadeli kontratları vade sonu uzlaşması ile kapanırken en yakın vademiz olan ağustos vadeli edneks 30 kontratlarında spot piyasaya paralel olarak 67bin orta vadeli yükseliş trendindeki kanal desteği ve 200 günlük HO seviyesi olan 66,350 alıcıların piyasaya yeniden iştahla geleceği bölgeler olabilir. Bu seviyelere kadar geri çekilmeler makul karşılanırken gelişmekte olan ülkeler içinde Türkiye'nin kendine özgü göreceli güç kazanımı ve iyimser beklentilerin devamında  yurtdışı piyasalarına oranla daha iyimser bir performans göstermemizi sağlayabilir.