BORSALARI YÜKSELTEN DE, DÜŞÜREN DE PARASAL DENGE. GERİSİ TEFERRUAT...!
09 Şubat 2010 Salı
Borsalarda Dün Kapanışlar ve Bu Sabahki Gelişmeler:
Dün Avrupa kaynaklı sıkıntı ve haberler ABD borsa endekslerinde %1’i bulan düşüşlere neden olurken Dow Jones Sanayi Endeksi 10.000 psikolojik destek seviyesininin altına gelerek 9908 seviyesinden kapandı.
Avrupa’da ise Yunanistan, İspanya ve Portekiz kaynaklı tedirginlik sürüyor. Tedirginliği dün arttıran haber ise; iki Avrupa devi banka olan Deutsche Bank ve Uni Credit'in Yunan bankalarına kredi vermeyi kestiğine yönelik söylentiler oldu. Bu söylentiler kredi riskinin piyasadaki ifadesi olan CDS’leri (Credit Default Swap – Kredi temerrüt swapı) etkiledi. Yunanistan CDS’leri yükselmeyi sürdürürken; bir süredir Yunansitan’daki durumdan çok da etkilenmeyen Türkiye CDS’lerinin de yükselmesine neden oldu.
AB MB’nın bu sene likidite çekme takvimini İspanya, Yunanistan ve Portekiz’in durumu nedeniyle erteleyebileceği beklentisi var. Euro’yu oluşturan 16 ülkenin 3’ü net şekilde sıkıntıda iken asıl sorun bu üç ülke kadar diğer ülkelerin de açıkladığı resmi rakamlarda oynama yaptığının piyasalara ifşa olması. Yani güçlü para olduğu sanılan euroya olan güvenin piyasalarca sarsılması...
Avrupa kaynaklı bu tedirginlik sürdükçe Euro değer kaybediyor, dolar değer kazanıyor ve doların değer kazanması nedeniyle dolarla değerlenen herşeyin fiyatı düşüyor. Tıpkı dolar değer kaybettikçe tam tersi olduğu gibi.
Hangi haberi takip ederseniz edin ama unutmayın, sorun AB ve ABD’de çıkan şirket haberleri ya da bankaların mortgage kaynaklı sorunu değil. Sorun, bu bültende çok kereler yazdığım gibi; parasaldır. Parasal sistem çatırdıyor. Euroya güveni sarsılanların dolara koşması doların güvenli olmasından değil alternatifsizlikten. Daha 2-3 ay öncesinde bu durum tam tersi seyir izlediği unutulmamalı, parasal sistemle ilgili ayrıntılar yakından takip edilmelidir.
Bugün İzlenecek Datalar :
09:00 - Almanya aralık ayı dış ticaret ve cari işlemler dengesi
09:00 - Almanya ocak ayı TÜFE
14:30 - ABD ocak ayı NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi
17:00 - ABD aralık ayı toptan satış stokları
17:00 - ABD şubat ayı IBD/TIPP ekonomk iyimserlik endeksi
23:30 - ABD haftalık API ham petrol stokları
İMKB Bugün İçin Beklenti :
3 hareketli ortalamanın birbirini aşağı yönde kestiği yer olan 68000-68500 civarını gösteriyor. Teknik analizde hareketli ortalamalar, kabaca, ortalama maliyetleri gösterdiği varsayımıyla aşağı ya da yukarı yönde kesmeleri sert hareketliliği beraberinde getirir. Bu duruma örnek olması açısından 2009’un 10. ve 11. aylarındaki kesişmeleri ve sonrasında düşüşün sertliğini gösterdiğim yukarıdaki grafiğe göre; düşüşler kesişmeden itibaren %10 civarındadir.
İMKB30 spot endeks, geçen hafta yaptığı kesişme ile %10’a yakın düşerk hedef 61758’e kadar geri çekildi ve dün günü 62447’den kapattı.
İMKB30 spot endeksin 62000-62500 aralığında önemli bir trend ve fibo desteği de bulunuyor. Bu trend desteğinin çok önemli olduğu yukarıdaki grafikte de görülüyor. Bu seviyenin altına gelinmesi bence çok kolay olmayacaktır. Fakat İMKB30 spot endeks 62000 seviyesinindeki trend desteğinin altına gelirse, hedef; 200 günlük ortalamanın geçtiği yer olan 56000 seviyeleri olabilir. Bu sebeplerden dolayı; 62000-62500 bölgesi çok ama çok önemli bir seviyedir...!
Şu ana kadarki verilere bakılarak bugün VOB’ta, açılışta;
ŞUBAT vadeli İMKB30 sözleşmelerinin güne; dünkü kapanış seviyelerine yakın bir başlangıç yapabileceğini bekliyorum.
Pariteler :
Euro/dolar paritesi ise; Yunanistan sonrasında Portekiz’den gelen tedirgin edici haberlerin etkisiyle Cuma günü bir ara 1,36’nın de altına geriledikten sonra Şu saatlerde tekrar 1,37’nin üzerinde tutunma çabasında...
İçeride ise dolar/TL kotasyonları şu saatlerde Asya Piyasasındaki işlemlerde 1,5170 seviyelerinde güne başladı
Dolar/TL 1,5050 seviyesindeki 200 günlük ortalamasının üzerine yükseldi. 200 günlük ortalma teknik analizde orta ve uzun vadeli değişimleri tetiklediğinden çok önem verilen bir göstergedir. Bu seviyenin üzerinde tutunmayı başaran doların önündeki önemli direnç, daha önce de geçmekte zorlandığı 1,53 seviyeleridir. Her ne kadar dolardaki hareketin kaynağı iç talepten çok yurtdışında doların değer kazanmasından kaynaklansa da, dolarda 1,53 seviyelerinin üzerine çıkılması teknik açıdan 1,60 seviyelerine doğru hareket beklentisini arttıracaktır.
Diğer yandan; 200 günlük ortalamnın üzerinde tutunamaz ve dolar tekrar 1,50’nin altına geri çekilirse 1,48 desteğine kadar sert bir geri çekilme beklenmelidir...!
Bugüne İlişkin Beklentiler :
Dolar/YTL ŞUBAT 2010 vadeli dolar sözleşmesinin, 1,5170 spot fiyatlara göre teorik fiyat gereği VOB’ta güne 1,5200-1,5240 aralığından başlamasını bekliyorum.
N. Nuri SEVGEN
Alternatif Yatırım A.Ş.
Vadeli İşlemler Müdürü
