İMKB 30'da dikkat edilmesi gereken seviyeler

16 Mart 2010 Salı:

İMKB 30 SPOT Endekste dün gün boyu sıkışık ve hacimsiz bir görünüm oluşurken, gün içinde yukarı yönlü denemeler çok sınırlı kaldı ve uzun süredir dikkat çetiğimiz 64,700 desteğinin altında 64,529 seviyesinden kapanış yaşandı. Dünkü hacimsiz görünümün ardından bugün endeksin bu seviyelerden tepki verip veremeyeceği izlenecek. Gün içinde 65,200 üzerinde saatlik kapanışlar yaşanmadığı sürece yukarı yönlü hareketlere temkinli yaklaşmak gerekiyor. Fakat 65,200 üzerinde saatlik kapanışlar olursa ilk etapta 65,800'e kadar yeni bir çıkış beklenebilir. Endekste yukarı yönlü hareketlerde 65,800 en kritik direnç seviyesi. Bu seviyenin aşılması endekste alımların hızlanmasına neden olabilir ve yukarı yönlü hareket yeni bir ivme kazanabilir. Bu nedenle 65,800 üzerinde aşağı yönlü pozisyonların riskinin çok daha yüksek olacağını düşünüyoruz. Gün içinde 64,700 altında bir hareket oluşması endekste aşağı yönlü eğilimi destekleyecektir. Bu durumda ilk aşamada 63,900'e kadar olacak bir geri çekilme beklenebilir. Dünkü yorumumuzda da değindiğimiz gibi olası bir satış baskısında 63,900 altına sarkılması durumunda, biraz daha orta vadede en önemli destek bölgesi olmasını beklediğimiz 63,000/63,400 bölgesine doğru bir geri çekilme yaşanabilir.

Bugün açıklanacak verilerden ön plana çıkanlar:

• 12:00 – Euro Bölgesi Mart Ayı ZEW Yatırımcı Güven Endeksi (Ekonomik Beklentiler: 38,5)
• 12:00 – Euro Bölgesi Şubat Ayı TÜFE (Beklenti: Aylık %0,3 & Yıllık %0,9 )
• 14:30 – ABD Şubat Ayı Konut Başlangıçları (Beklenti: -%3,6 & 570 Bin)
• 14:30 – ABD Şubat Ayı İmar İzinleri (Beklenti: -%1,9 & 610 Bin)
• 20:15 – ABD FED Açık Piyasa Komitesi Faiz Kararı (Faizlerde değişiklik yapılması beklenmiyor)

Üzeyir DOĞAN
Kapital Menkul Değerler A.Ş.
Türev Araçlar Birimi / Uzman
Tel: 0212 330 04 70
Fax: 0212 330 0 369
www.kapitalmenkul.com.tr
udogan@kapitalmenkul.com.tr

Merkez bankalarının haftası

15 Mart 2010 Pazartesi:

Geçtiğimiz hafta yurtdışında genel olarak sınırlı da olsa olumlu bir hava yaşanırken, İMKB’nin daha zayıf ve kararsız bir seyir izlemesi dikkat çekti. Global ölçekte açıklanacak veri beklentisinin düşük olduğu haftada açıklanan verilerden Avrupa Birliği sanayi üretimi artışı olumlu karşılanırken, Çin’in beklentilerden yüksek gelen enflasyonu, Çin’in faiz artırımı yapabileceği endişesiyle, olumsuz bir hava oluşturdu.

Yurtiçinde flaş gelişme IMF ile stand-by anlaşmasının tamamen askıya alındığının açıklaması oldu. Böylece uzun süredir gündemde olan ve çıpa görevi gören IMF beklentisi ortadan kalkmış oldu. Not artırımlarının da geride kalmış olması IMKB’yi bu büyük beklentilerden yoksun bir döneme sokmuş oldu. Bu durum yurtdışı piyasaların negatif seyrettiği dönemlerde IMKB’nin daha negatif bir görünüm sergilemesine neden olabilir.

Bu haftaya dair:

Bu haftanın gündeminde Merkez Bankaları baş rol oynayacak. İlk olarak salı günü ABD’de FED faiz kararını açıklayacak. FED’in faiz oranlarında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Fakat ardından yapacağı açıklama önemli olacaktır. ABD’de son dönemde gelen verilerin bir çoğunun olumlu olması FED’in likiditeyi çekme konusunda daha agrasif kararlar almasına neden olabilir. Bu nedenle karar sonrası yapılacak kısa açıklama önemli olacaktır.

Çarşamba günü ise Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz kararını açıklayacak. BOJ’un %0,1 olan faizleri değiştirmesi beklenmiyor. ABD’dekinin aksine geçtiğimiz haftalarda Japon basınında BOJ’un parasal genişlemeye gidebileceği yönünde haberler yer almıştı. BOJ’un bu konudaki kararının ne olacağına ilişkin ipuçları aranacaktır.

Perşembe günü ise içeride TCMB’nin faiz kararı ve sonrasında yapacağı açıklama izlenecek. TCMB’nin faizlerde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. Artan enflasyon sonrası beklentiler ve izleyeceği politikalara yönelik mesajlar takip edilecek.

Merkez bankaları dışında ABD’de bugün açıklanacak olan sanayi üretimi ve çarşamba ve perşembe günleri açıklanacak ÜFE ve TÜFE rakamları izlenecek önemli veriler arasında.

Bu haftanın ekonomik takviminde öne çıkan veriler:

15 Mart 2010 Pazartesi:

• 12:00 – Euro Bölgesi İstihdam
• 14:30 – ABD Mart Ayı Empire İmalat Endeksi (Beklenti: 20)
• 15:15 – ABD Şubat Ayı Sanayi Üretimi (Beklenti: %0,0)
• 15:15 – ABD Şubat Ayı Kapasite Kullanımı (Beklenti: %72,6)

16 Mart 2010 Salı:

• 12:00 – Euro Bölgesi Mart Ayı ZEW Yatırımcı Güven Endeksi (Ekonomik Beklentiler: 38,5)
• 12:00 – Euro Bölgesi Şubat Ayı TÜFE (Beklenti: Aylık %0,3 & Yıllık %0,9 )
• 14:30 – ABD Şubat Ayı Konut Başlangıçları (Beklenti: -%3,6 & 570 Bin)
• 14:30 – ABD Şubat Ayı İmar İzinleri (Beklenti: -%1,9 & 610 Bin)
• 20:15 – ABD FED Açık Piyasa Komitesi Faiz Kararı (Faizlerde değişiklik yapılması beklenmiyor)

17 Mart 2010 Çarşamba:

• Japonya Merkez Bankası Faiz Kararı (Faizlerin %0,1’de tutulması bekleniyor)
• 14:30 – ABD Şubat Ayı ÜFE (Beklenti: Aylık -%0,2 & Yıllık %5,1)

18 Mart 2010 Perşembe:

• 14:30 – ABD Şubat Ayı TÜFE (Beklenti: Aylık %0,1 & Yıllık %2,3 )
• 19:00 – Tütkiye – TCMB Faiz Kararı
(Beklenti: Borç Verme’nin %9 & Borç Alma’nın %6,5’te tutulması)

19 Mart 2010 Cuma:

• 09:00 – Almanya Şubat Ayı ÜFE (Beklenti: Aylık %0,1 & Yıllık -%2,8 )

İMKB 30 (SPOT) Teknik Analizi

İMKB 30 SPOT Endekste geçtiğimiz hafta genel olarak 64,700/66,300 bandında sıkışık ve hacimsiz bir seyir izlendi. Haftalık bazda 370 puanlık kayıp yaşayan endeksin kapanışı 64,863 seviyesinden gerçekleşti. Gündemin oldukça sığ olduğu geçtiğimiz hafta endeks yön belirlemekte zorlanırken, bu haftaki gündemin endekste hareket aralığını genişleteceğini düşünüyoruz. Bu hafta da endekste aşağı yönlü hareketlerde ilk olarak 64,700 altında kapanışlar olup olmayacağını izleyeceğiz. Endeksin bu seviyenin altında kalması satış basksınının artarak hissedilmesine neden olacaktır. Bu seviyenin altında kalınması durumunda 63,900'e kadar olacak bir geri çekilme olasılığı artacaktır. Olası bir satış baskısında 63,900 altına sarkılması durumunda, biraz daha orta vadede en önemli destek bölgesi olmasını beklediğimiz 63,000/63,400 bölgesine doğru bir geri çekilme yaşanabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise izleyeceğimiz ilk direnç 65,200, gün içinde bu seviyenin üzerinde olacak bir kapanış ilk etapta 65,800'e kadar olacak bir hareketin önünü açacaktır. 65,800 üzerinde olacak bir kapanışın endekste negatif görünümü tamamen tersine çevireceğini ve yeni bir yukarı yönlü dalga başlatabileceğini düşünüyoruz. Bu durumda 66,400 ve üzerinde 67,000 ilk hedefler olacaktır. Bu seviyelerin üzerinde ise 68,300 izlenecektir.

USD/TL (SPOT) Teknik Analizi

Kurda geçtiğimiz hafta IMF anlaşmasının rafa kalması haberine rağmen yukarı yönlü hareket oluşmaması dikkat çekti. Bu aşamada kurun yurtdışı piyasalara özellikle Euro/Dolar paritesine bağlı seyrinin devam ettiğini söylemek yanlış olmaz. Kurda bu hafta 1,52 seviyesinin altında olacak bir kapanış aşağı yönlü hareketi destekleyecektir. Bu durumda 1,49’a kadar olabilecek bir geri çekilmenin önü açılmış olacaktır. Bu yönde olacak bir harekette 1,51 seviyesi ara destek noktası olara takip edilebilir. Kurun 1,52 civarında destek bulmsı durumunda ise 1,5350 civarına akdar bir tepki gelebilir. Kurun 1,5350 üzerinde bir kapanış yapması durumudna sie yukarıy önlü ahreket potansiyeli artacaktır. Bu durumda 1,55 civarına kadar oalcak yeni bir hareket gündeme gelebilir. Şuan için düşük ihtimal vermekle birlikte 1,55 üzerinde olacak kapanışlar ise yukarı yönlü harekete yeni bir ivme kazandırabilir.

Üzeyir DOĞAN
Kapital Menkul Değerler A.Ş.
Türev Araçlar Birimi / Uzman
Tel: 0212 330 04 70
Fax: 0212 330 0 369
www.kapitalmenkul.com.trudogan@kapitalmenkul.com.tr

64,700'e dikkat

15 Mart 2010 Pazartesi:

İMKB 30 SPOT Endekste geçtiğimiz hafta genel olarak 64,700/66,300 bandında sıkışık ve hacimsiz bir seyir izlendi. Haftalık bazda 370 puanlık kayıp yaşayan endeksin kapanışı 64,863 seviyesinden gerçekleşti. Gündemin oldukça sığ olduğu geçtiğimiz hafta endeks yön belirlemekte zorlanırken, bu haftaki gündemin endekste hareket aralığını genişleteceğini düşünüyoruz. Bu hafta da endekste aşağı yönlü hareketlerde ilk olarak 64,700 altında saatlik kapanışlar olup olmayacağını izleyeceğiz (sabahki ilk 15 dakikalık kapanış göz ardı edilmeli). Gün içinde endeksin bu seviyenin altında kalması satış basksınının artarak hissedilmesine neden olacaktır. Bu seviyenin altında kalınması durumunda 63,900'e kadar olacak bir geri çekilme olasılığı artacaktır. Olası bir satış baskısında 63,900 altına sarkılması durumunda, biraz daha orta vadede en önemli destek bölgesi olmasını beklediğimiz 63,000/63,400 bölgesine doğru bir geri çekilme yaşanabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise izleyeceğimiz ilk direnç 65,200, gün içinde bu seviyenin üzerinde olacak bir saatlik kapanış ilk etapta 65,800'e kadar olacak bir hareketin önünü açacaktır. 65,800 üzerinde olacak bir kapanışın endekste negatif görünümü tamamen tersine çevireceğini ve yeni bir yukarı yönlü dalga başlatabileceğini düşünüyoruz. Bu durumda ilk olarak 66,400 ve üzerinde 67,000 ilk hedefler olacaktır.

Bugün açıklanacak verilerden ön plana çıkanlar:

• 12:00 – Euro Bölgesi İstihdam
• 14:30 – ABD Mart Ayı Empire İmalat Endeksi (Beklenti: 20)
• 15:15 – ABD Şubat Ayı Sanayi Üretimi (Beklenti: %0,0)
• 15:15 – ABD Şubat Ayı Kapasite Kullanımı (Beklenti: %72,6)

Üzeyir DOĞAN
Kapital Menkul Değerler A.Ş.
Türev Araçlar Birimi / Uzman
Tel: 0212 330 04 70
Fax: 0212 330 0 369
www.kapitalmenkul.com.tr
udogan@kapitalmenkul.com.tr

İMKB'de sert hareket hazırlığı

12 Mart 2010 Cuma:

İMKB 30 SPOT Endekste dün özellikle ikinci seans gelen satışlarla 64,571 seviyesine kadar bir gerileme yaşansa da dünkü yorumumuzda da önemine dikkat çektiğimiz 64,700 desteğinin altında saatlik kapanış yaşanmaması satışları sınırladı. Gün sonu kapanışı ise önceki günün 479 puan altından 65,025 seviyesinden gerçekleşti. Endekste bu haftayı genel olarak 64,700/66,300 bandında geçirdik. Bu bandın önemine hafta başından beri dikkat çekmeye çalışıyoruz. Bugün de gün içinde olacak hareketlerde bu seviyeler, en çok dikkat edilmesi gereken yerler. Bununla birlikte yukarı yönlü hareketlerde 66,300 öncesinde 65,800 seviyesi kısa vadeli pozisyonlarda takip edilecek ara direnç seviyesi. Endekste bahsettiğimiz bu bandın aşağı ya da yukarı yönde kırılması çok sert hareketlere neden olabileceği için, bandın değişmesi durumunda terste kalan pozisyonlarda ısrarcı olunmaması ve stop loss yapılması gerektiğini düşünüyoruz. Yukarı yönlü hareketlerde 66,300 üzerinde olacak bir kapanış ihtimalinin doğması endekste ilk olarak 67,000 ve ardından ilerleyen günlerde 68,300 seviyesi gündeme gelebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 64,700 desteğinin kırılması ilk olarak 63,900/64,000 ardından da 63,400'e kadar olacak bir geri çekilmeye neden olabilir.

Bugün açıklanacak verilerden ön plana çıkanlar:

• 13:00 – Euro Bölgesi Ocak Ayı Sanayi Üretimi (Beklenti: Aylık %0,7 & Yıllık -%1,6)
• 15:30 – ABD Şubat Ayı Perakende Satışlar (Beklenti: -%0,2)
• 16:55 – ABD Mart Ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Beklenti: 73,9)

Üzeyir DOĞAN
Kapital Menkul Değerler A.Ş.
Türev Araçlar Birimi / Uzman
Tel: 0212 330 04 70
Fax: 0212 330 0 369
www.kapitalmenkul.com.tr
udogan@kapitalmenkul.com.tr

İMKB 30'da 64,700 ve 66,300'e dikkat

11 Mart 2010 Perşembe:

İMKB 30 SPOT Endekste dün zayıf bir başlangıç ve ardından 64,697 seviyesine kadar bir geri çekilme yaşansa da günün geri kalanında 65,000/65,800 bandında oluşan bir hareket izledik. Gün sonu kapanışı ise önceki günün 180 puan altından 65,504 seviyesinden gerçekleşti. Endekste dünkü yorumumuzda da belirttiğimiz gibi 64,700 aşağı yönlü hareketlerde en önemli destek seviyesi. Gün içinde bu seviyenin altında olacak saatlik kapanışlar satış baskısının artmasına neden olabileceği için bu seviyenin altında kısa vadede yukarı yönlü pozisyon bulundurmanın daha riskli olacağını düşünüyoruz. 64,700 altında olacak sarkmalarda ilk olarak 63,900/64,000, bu seviyelerde destek oluşturulamaması durumunda ise 63,370 seviyesine kadar bir geri çekilme daha yaşanabilir. Endekste yukarı yönlü hareketin önündeki en büyük engel ise uzun süredir bahsettiğimiz 66,000/66,300 bölgesi. Endeks bu bölgenin üzerinde kapanış yapamadığı sürece gelen alımlar sınırlı kalmaya devam edecektir. Bu seviye öncesinde ise gün içinde kısa vadeli hareketlerde 65,800 direnci takip edilebilir. 66,300 üstünde bir kapanış ihtimali doğmasında endekste yukarı yönlü hareketin yeni bir ivme kazanması beklenebilir, bu durumda ilk olarak 67,000 ardından da 68,300 seviyeleri gündeme gelebilir. Bu nedenle 66,300 üstünde olacak bir kapanış ihtimalinde aşağı yönlü pozisyonlarda ısrarcı olmamak gerektiğini düşünüyoruz.

Bugün açıklanacak verilerden ön plana çıkanlar:

12:00 – Avrupa Merkez Bankası Aylık Raporu
15:30 – ABD Ocak Ayı Dış Ticaret Dengesi (Beklenti: -41,0 Milyar $)

Üzeyir DOĞAN
Kapital Menkul Değerler A.Ş.
Türev Araçlar Birimi / Uzman
Tel: 0212 330 04 70
Fax: 0212 330 0 369
www.kapitalmenkul.com.tr
udogan@kapitalmenkul.com.tr

64,700 desteğine dikkat

10 Mart 2010 Çarşamba:

İMKB 30 SPOT Endekste dün günün ilk yarısında 66,000 üzeri test edilmek istense de bu seviyeler satış fırsatı olarak değerlendirildi ve bu bölgedeki hareket çok kısa sürdü. Gün içinde en yüksek 66,478 seviyesini gören endekste gün sonu kapanışı önceki günün 347 puan altından 65,599 seviyesinden gerçekleşti. Son yorumlarımızda sürekli dikkat çektiğimiz 66,000/66,300 aralığındaki güçlü direncin aşılamaması endeksin yaptığı son çıkış sonrası bir düzeltme yapma olasılığını arttırıyor. Bu nedenle bu seviye aşılamadığı sürece gün içinde yaşanabilecek yukarı yönlü hareketlere temkinli yaklaşmak gerekiyor. Fakat endekste beklediğimiz düzeltme sınırlı kalır ve 66,300 üzerinde saatlik kapanışlar olursa yeni bir yükseliş olasılığı artacaktır. Bu nedenle 66,300 üzeri saatlik kapanışlarda aşağı yönlü pozisyon taşımanın riskinin çok daha yüksek olacağını düşünüyoruz. Endekste aşağı yönlü hareketlerde en önemli destek seviyemiz ise 64,700. Endekste gün içinde bu seviyenin altında olacak saatlik kapanışlar satış baskısının daha sert hisssedilmesine neden olabilir. Bu durumda ilk olarak 63,900/64,000 bölgesine ardından da 63,350 seviyesine kadar olacak bir geri çekilme yaşanabilir. Bu nedenle 64,700 altındaki saatlik kapanışlarda yukarı yönlü pozisyon bulundurmanın daha riskli olacağını düşünüyoruz.

Bugün açıklanacak verilerden ön plana çıkanlar:

• 21:00 – ABD Şubat Ayı Aylık Bütçe Gerçekleşmeleri (Beklenti: -202 Milyar $)

Üzeyir DOĞAN
Kapital Menkul Değerler A.Ş.
Türev Araçlar Birimi / Uzman
Tel: 0212 330 04 70
Fax: 0212 330 0 369
www.kapitalmenkul.com.tr
udogan@kapitalmenkul.com.tr

Yükselişe hacim desteği şart

09 Mart 2010 Salı:

İMKB 30 SPOT Endekste haftaya pozitif bir başlangıç yapıldı ve endeks günü 872 puan yükselişle 66,106 seviyesinden kapattı. Dünkü yorumumuzda da belirttiğimiz gibi 66,000/66,300 aralığının yukarı yönlü harekette izlenmesi gereken en önemli direnç bölgesi olacağını düşünüyoruz. Gün içinde bu seviyenin üzerinde saatlik kapanışlar yaşanması pozitif algıyı kuvvetlendirebilir ve endekste yeni bir yükseliş hareketi başlatabilir. Bu nedenle bu seviyenin üzerinde aşağı yönlü pozisyon taşımanın riskinin daha yüksek olacağını düşünüyoruz. Gün içinde alımların güçlü olması ve 66,300 üzerinde saatlik kapanışlar yaşanması durumunda ilk olarak 67,000 seviyesine kadar bir hareket daha gelebilir. Gün içinde düşük ihtimal vermekle birlikte 67,000 üzerinde olacak bir kapanış ihtimali ise ilerleyen günlerde endekste 68,300 seviyesini hedef konumuna getirecektir. Endekste gün içinde 65,750 altında saatlik kapanışlar yaşanması ise negaitf bir hava oluşturabilir ve satışların devam etmesine neden olabilir. Bu durumda ilk olarak 65,250 ve ardından 64,700 seviyesine kadar olacak bir geri çekilme yaşanabilir. Endekste dikkat edilmesi gereken önemli noktalardan biri de yaşanan son yükselişin ve önemli trendlerin aşılmasının düşük hacimlerle gerçekleşmiş olması. Bu nedenle yeni bir yükseliş dalgası başlayabilmesi için endekste yeni alımları sağlayacak bir haber desteğine ihtiyaç duyulabilir. Aksi takdirde endekste yaşanan bu hacimsiz çıkış uzun soluklu olamayabilir.

Bugün açıklanacak verilerden ön plana çıkanlar:

• Gün içinde önemli bir veri beklentisi yok

Üzeyir DOĞAN
Kapital Menkul Değerler A.Ş.
Türev Araçlar Birimi / Uzman
Tel: 0212 330 04 70
Fax: 0212 330 0 369
www.kapitalmenkul.com.tr
udogan@kapitalmenkul.com.tr