8 Şubat 2010

Bugün için sizlere WEBİNAR üzerinden canlı yayın yapacaktım fakat önemli bir toplantıya katılmak zorunda olduğum için, canlı yayın yapamıyoruz ama aşağıdaki video linkini tıkladığınızda, sizler için dün geceyarısı saat 03:30 sıralarında yaptığım DOW JONES, IMKB100, DOLAR/TL, ALTIN ve EURO-DOLAR yorumlarını izleyebilirsiniz.

Burada video yorum verdiğim için uzun uzun analiz yapamayacağım. Fakat yorumlarda belirttiğim noktaları özetleyecek olursam,

Endeks için yukarı yönlü bir tepki oluşabilir. 52.500-53.150 aralığına kadar bir yükseliş olasıdır. Bu tür bir yükseliş olması durumunda nakde geçip daha sonra (birkaç hafta içinde) daha aşağıdan alım imkanı olabilir. Şu an için bir trend değişimi sinyali var. Bu nedenle, orta ve uzun vadeli alım için bence bu türbülansın bitmesi ve dip formasyonlarının oluşması gerekiyor.

G-7 toplantısında Yunanistan'a IMF'den bir yardım yerine, konunun AB içinde çözüleceği vurgusu yapıldı. Bence çok yanlış bir karar. Çünkü AB üyelerinin kendi aralarında anlaşmaları neredeyse imkansız gibi. Çünkü bu adamlar, Yunanistan default olursa kendilerine ne olur sorusunun cevabını malesef bilmiyorlar. Lehman Brothers'ın batması ile dünya finansal iflasın eşiğine gelmişti ama bir anda ülkeler default olmaya başlarsa, işte o zaman Kıyamet senaryosudur. Ama şimdilik bu risk henüz şişmiş değil. Zamanı gelince bütün ülkeler sapır sapır dökülecekler. Bu konuyu 13 Aralık 2009 tarihli para dergisinde "gelecek ipotek altında" başlıklı yazımda yazdığım zaman, okuyuculardan biri "felaket tellalı" diye küfürlü bir mail göndermişti.  Türkiye için olumsuz hiçbirşey bulamadığım için, ülkelerin borçlarının artışının, ileride büyük felaket yaratacağını söyleyerek, ülkeme zarar vermeye çalışıyormuşum. Gördüğünüz üzere, içeriden ve dışarıdan ülkemizi batırmaya çalışıyoruz.

Her neyse, video yorumlarında Dow jones için 10.250'Nin üzerinde bu hafta içinde kapanış olması zor dedim. tahminen dow jones endeksi birkaç hafta içinde 9.500 civarını görebilir.

Euro-dolar paritesinde ise, görüntü hiç iyi değil, ve euro-dolar paritesi 1.32-1.35 aralığına kadar gerileyebilir. Eğer 1.3750-1.38 seviyeleiren yükselirse, o seviyelerden short olunabilir.

Altında ise onz fiyatının 1020 dolar seviyeleiren doğru gerilemesi muhtemel görünüyor. O seviyelere gerilerse, altında uzun vadeli (en az 2 yıl) alım düşünülebilir. Çünkü ileride devletlerin çıkardığı kağıtlara hiç kimse bakmayacaksa ve ABD'nin bile reytingi sorgulanıyorsa, devlet kağıtları pul olabilir. Hele ki 008 krizinde basılan bu paralar, artık bundan sonra pek kolay kolay çekilemez ve faizler de öyle kolay kolay artırılamaz. Yani 1-2 yıl içinde dünyayı enflasyon ve resesyon canavarları birlikte sarabilir ve buna da STAGFLASYON ejderhası adını veririz. İşte o zaman Altın olan Altın bir dönem yaşayabilir. Fakat şimdi acele etmeye de gerek yok. Bu türbülans geçtikten sonra, piyasalar iyi bir ralli daha deneyecektir. Çünkü nasıl olsa bütün devletler tırsmış olacak ve öyle faiz artırmaktan veya l,kiditeyi çekmekten bahsedemeyeceklerdir. İşte o zaman piyasa canavarları ağızlarından salyalar akarak yine getiri avına çıkarlar. Ama hele şu türbülans bir geçsin bakalım...

Aşağıdaki linki tıklayarak hazırladığım video yorumlarını izleyebilir veya indirebilirsiniz.

VİDEO YORUMLARI IZLEMEK İÇİN TIKLAYINIZ

ZIPLI VIDEO YORUMLARI INDIRMEK ICIN TIKLAYINIZ

5 Şubat 2010

Dün ABD borsalarının sert düşüşü üzerine, bugün bizim piyasalar da yüzde 2'nin üzerinde düşüşlerle açıldılar. ABD'deki düşüşler için birçok sebep öne sürülürken, Avrupa'daki borçlu ülkelerin borçlarını nasıl ödeyebileceği kaygılarının bu düşüşleri yarattığı söyleniyor. Gerçekten çok komik. Bu ülkelerin borçları dün sabah bilinöiyordu da bu sabah mı farkedildi. Herkes "Bir Matematikçi Borsa oynuyor" isimli kitabı mutlaka okusun (Ama Türkçe çevirisi yok).

Bugün yoğun bir şekilde mail alıyorum ve bu yazıyı yazmak zorunda kaldım. En son yazdığım yazıda, 55.500'ün üzerinde nakde geçin   sözüm üzerine "şimdi alım yapalım mı?" şeklinde çok sayıda mailler geliyor. Arzu eden tabi ki alım yapabilir. Her yerden ve her fiyattan alım yapabilirsiniz. Fakat küçük bir sorun var. Satacağınız yere karar verdiniz mi? Alım yaptıktan sonra ne kadar daha düşüş olursa stop-loss yapacaksınız? Ya da kara geçtiğinizde nerede satacaksınız? Eğer bu iki soruya karar vermişseniz, hiç sorunsuz alım yapabilirsiniz.

Dün Webinar canlı yayınını izleyenler hatırlıyorlardır, Dow ve Euro dolar paritesi hareketlerini karşılaştırıp, dow'un da daha önce euro-dolar paritesindeki ters bayraağa benzer bir hareket yaptığını ve benzer şekilde sert düşebileceğini belirtmiştim. Ayrıca DOW future'larının analizini yaparak, önemli bir trend kırılması yaşandığını ve düşüşün en azından 9.500-9.750 aralığına kadar olabileceğini belirtmiş ve olası hareketleri de grafik üzerinde çizmiştim. Şu an hareketler webinarda anlattığım ve "eğer 10.050 aşağı geçilirse, ters bayrak formasyonu gereği 9.500-9.750 aralığına kadar bir gerileme" senaryosuna  göre hareket ediyor. 

Bu aşamada eğer gerçekten 55.500'ün üzerinde satmış ve alım için bekliyorsanız bence bugün alım için uygun gün değil. Eğer satmamış da bekliyorsanız, bu tür sert düşüşlerde iyi bir tepki gelir. Bu tepkinin genel olarak sert düşüşün olduğu günden sonraki 2 gün içinde olması beklenir. Bu tür bir tepkide, "nasıl olsa düşüş bitti ve dip görüldü" rahatlaması olur. Halbuki rahatlanacak dönem değil, böyle sert düşüşlerde satamamış olanlar için en önemli satış fırsatıdır. Dolayısıyla bugün veya iki gün içinde, yukarı yönlü bir tepki olacaktır. Tepki nereye kadar olur diye soracak olursanız, buna siz de karar verebilirsiniz. Diyelim ki endeks en düşük 51 bini gördü ve yukarı döndü ve tepki başladı. Bu durumda tepki nereye kadar olur? Düşüş 55.734 seviyesinden başladığı için şöyle hesap yapın;

55.734-51.000=4.734 ; bulduğunuz bu rakamın yüzde 23.6'sıni ve yüzde 38.2'sini hesaplayın ve görülen dip seviyesine (yani 51000'e) ekleyin

Yüzde 23.6'sı = 1117+51000 = 52.117

Yüzde 38.2'si = 1808+4734 = 52.800

Dolayısıyla dipten başlayan bir yükseliş eğer 51.000'den başlamışsa 52.120 ile 52.800 aralığındaki yerler nakde geçiş için uygun olacaktır. Ama şunu da söyleyeyim, bu tür sert bir yükseliş başladığında,  genellikle beyniniz, "artık düşüş bitti ve yükseliş başladı nakde geçişe gerek yok" mesajı vermeye başlayacaktır.

Şimdilik bu kadar, pazartesi günü canlı webinar ile piyasaların teknik analizini canlı ve piyaslaar açıkken vereceğim ama soru almayacağım. PAzartesi günü canlı yayına katılmak için, pazartesi günkü yazımda vereceğim linki tıklayıp direkt olarak yayına katılabileceksiniz ama, soru almayacağım. Sadece dolar, borsa, euro-dolar, altın'ın analizlerini vereceğim.

Kalın sağlıcakla...

3 Şubat 2010

En son yazılarımda özellikle dow jones'un 10.100 ile 10.275 aralığında bir kanala girdiğini, bu kanalda dip çalışmasının görülmesi gerektiğini ve  ters bayrak görünümü nedeniyle riskli bir konumda olduğunu belirtmiştik. Dolayısıyla dow jones bu kanalda iken, nakitte kalınması ve fazla işlem yapılmaması ve kanaldan çıktıktan sonra daha sağlıklı bir trend oluşturabileceğini vurgulamıştım. Aşağıdaki grafikte görüldüğü üzere, dün dow jones'ta önemli bir yükseliş gerçekleşti ve bu yükseliş günlük yüzde 1.09 oranında olurken, dow jones endeksi de 10.296 seviyesinden kapandı.

60 dakikalık garfikte görüldüğü üzere, dünkü yükseliş sonrasında, en azından kısa vadede dow jones fibonacci'nin %38.2 seviyesine (10.300) yükseldi. Bu aşamada, her ne kadar dünkü yükseliş çok güçlü olsa da, hacim yeterli değildi. Bu nedenle, 10.220 seviyelerine kadar bir düzeltme olması, sağlıklı ve güçlü bir yükseliş için, önemli bir sinyal olacaktır.

Bildiğiniz üzere, dow jones'un geçen haftadaki sert düşüşünün ardında Obama'nın bankalara ilişkin olarak söyledikleri ve planı etkili olmuştu. Bu haftaya baktığımızda, bankalarla ilgili planda bir değişiklik olmadı ama piyasa iyiydi. Hatta, Obama'nın danışmanı Wolcker, "hedge fonların batmasına izin verilmeli" açıklamasını yaparken bile dow yükseldi. Yükselişin arkasındaki faktörlerin neler olduğuna baktığımızda ise, ABD'deki piyasa uzmanların spesifik bir sebep söylemediğini, genel olarak ekonomideki iyi verilerin piyasaları yükselttiğini belirtiyorlar.

Bu aşamadan sonra dow'da 10.220 seviyelerine kadar bir geri çekilme sonrasında 10.400-10.500 aralığında bir yere kadar yükseliş, ama 10.500'ü yukarı kıramayan bir hareket içinde olmasını bekliyorum.

Bu bağlamda bugün bizim piyasalarımız dünkü yükselişe büyük olasılıkla başlangıçta en az 400-500 puanlık bir yükselişle cevap verirler. Fakat bizim piyasalar açılmadan önce, dow jones future'ları yüzde 0.30-40 oranında aşağıda olursa, bizim piyasalar da fazla bir yükseliş yapamadan dünkü seviyelerinden açılır. Tahminen, ABD'deki dünkü yükselişe olumlu cevap verecek olan NİKKEI (japon) ve SHCOMP (Çin) endeksleri sayesinde dow future'ları da sabah saatlerinde olumlu olabilir. Bizim endeks için özellikle 55.500'ün kritik direnç seviyesi olduğunu daha önce vurgulamıştık. Bu seviyenin bu hafta içinde aşılıyor görüntüsüne girmesi kuvvetle muhtemel.

Bunlar çok kısa vadeli görünüm özetiydi. Ama asıl soru şu; Dow'da yeni bir yükseliş başlıyor mu? Dünkü yükselişten sonra, bu tür bir izlenim oluşsa da, önceki düşüşün sertliği ve ardındaki sebepler göz önünde bulundurulursa, yeni bir yükseliş trendinin başlaması düşük bir olasılık. Bu aşamada ancak 10.450-10.500 aralığına kadar bir tepki beklenebilir ve ardından da yeni bir sert düşüş dalgası bekliyorum.  

Piyasaların önünde şu an önemli bir risk var mı?

Geçen hafta içinde özellikle Yunanistan ile ilgili gelişmelerin de piyasalar üzerinde olumsuz etki yaptığını gördük. Yunanistan'ın borçlanma senetlerinin faiz spreadleri çok yüksek seviyelere çıktı ve bu durum geçen hafta başında piyasaları oldukça olumsuz etkiledi. Davos'ta bu konuda birkaç olumlu adım atılıyor görünümü oluşturuldu ve piyasalar rahatladı. Fakat sorunlar yerinde duruyor.

İMKB için ise, önümüzdeki bir haftalık süreçte 56 bine doğru bir hareket ama bunu yukarı geçemeyen ve geri çekilmek zorunda kalan bir süreç işleyebilir. Bu aşamada yükselişleri, nakde geçmek için fırsat olarak değerlendirmek gerektiğini düşünüyorum. Normal şartlarda eğer elimde hisse olsaydı 55.500 yukarı geçildikten sonraki her 250 puanlık kademede satış yapıp beklemeyi ve daha sonra alttan almayı yeğlerdim. Ama çok kısa vade için yukarı hareketler olacaktır. Dolayısıyla 55.000-55.500 aralığında alım yapıp, 56 binde satmayı düşünebilirsiniz. 56 bin seviyeleri görüldüğü andan itibaren yoğun işlem hacmi olmasını, hatta bu seviyeyi hacimli bir şekilde geçiyor görüntüsü oluşmasını ama daha sonra sert bir şekilde 54.500 seviyelerine kadar gerilemesi, şu an kafamdaki yüksek olasılıklı senaryodur. Unutmayınız ki, şartlar değişince değer değişir. Bir bardak suya şu an en fazla 50 kuruş verirken, çölde kalmışsanız hayatınızı kurtaracak bir bardak su için herçeyinizi verirsiniz. Dolayısıyla şu an gördüğümüz şartları radikal biçimde değiştirecek bir haber, bu senaryoyu her zaman değiştirebilir.

"IMF ile anlaşma imzalanıyor, IMF heyeti Türkiye'ye geliyor" başlıklı bir haberin geldiğini varsayalım, endeks belki de 57 bini de görür. Ama bu tür bir haber gelirse, herkes hisselere saldırır. Bu yaklaşık olarak yarım saat veya en fazla 45 dakika sürer. daha sonra piyasa yataya girer ve ardından da satışlar gelir. Gün içinde örneğin 57 bin görülüp daha sonra 56 binin altında kapanış olabilir. Bu nedenle herkesin duyduğu bir habere ilk anda reaksiyon verebiliyorsanız verin, ama sağır sultan bile duymuşsa, herkesin gittiği yoldan gitmek hayır getirmez. Yani herkes alırken sen de alma demek istiyorum.

DOLAR: Dolarda önümüzdeki birkaç gün içinde 1.47-1.4750 seviyelerien kadar bir gerileme ve bu seviyelerde destek oluşturmasını bekliyorum. bu aşamada, 1.47 civarına doğru gerileme olursa, bus eviyelerden alıp, 1.4950 ile 1.50 aralığında satış düşünebilirsiniz.

EURO-DOLAR: Paritede ise 1.4050 seviyelerine kadar yükseliş ama bu seviyeleri yukarı kırmak konusunda zorlanma bekliyorum.

ÖNEMLİ NOTLAR:

1.  Bugün saat 15:15'de SAMANYOLU HABER TV'de "Bir Bilene Sorun" isimli programda canlı yayında olacağım. Soru alınıp alınmadığını bilmiyorum ama genel olarak hisse seçerken nelere dikkat edilmeli, borsa ne olur gibi sorulara ayrıntılı cevaplar vereceğim.

2. Borfin.com.tr sitesinde verdiğimiz "güncel temel analiz" eğitimine katılanlar, ilgili bölüme girerek, kozal halka arzına ilişkin olarak hazırladığım 4 adet eğitim videosunu izleyebilirler. Yatırımcılık anlamında ilginç bir ders oldu.

3.  4 Şubat Perşembe günü saat 12:30'da internet üzerinden canlı yayınla WEBINAR yaparak, piyasaları anlatacağım ve sorularınızı cevaplayacağım. Hisselerin teknik analizi de yapılacak. Fakat sorular çok yoğun geldiği için, herkesin sorusuna cevap veremeyebilirim. Aşağıdaki linki tıklayarak webinara kayıt yaptırabilirsiniz. Bu ücretsiz bir hizmettir ve isteyen herkes katılabilir.

DİKKAT: Kayıt yaptırırken isminizi, mail adresinizi yazı REGISTER butonuna basınız. Daha sonra, size bir mail gelecektir. Bu maili saklayınız ve perşembe günü saat 12:20 -12:30 civarında gelen maildeki linki tıklayarak canlı yayını izleyiniz.

webinara kayıt yaptırmak için burayı tıklayınız.