3 Şubat 2010

En son yazılarımda özellikle dow jones'un 10.100 ile 10.275 aralığında bir kanala girdiğini, bu kanalda dip çalışmasının görülmesi gerektiğini ve  ters bayrak görünümü nedeniyle riskli bir konumda olduğunu belirtmiştik. Dolayısıyla dow jones bu kanalda iken, nakitte kalınması ve fazla işlem yapılmaması ve kanaldan çıktıktan sonra daha sağlıklı bir trend oluşturabileceğini vurgulamıştım. Aşağıdaki grafikte görüldüğü üzere, dün dow jones'ta önemli bir yükseliş gerçekleşti ve bu yükseliş günlük yüzde 1.09 oranında olurken, dow jones endeksi de 10.296 seviyesinden kapandı.

60 dakikalık garfikte görüldüğü üzere, dünkü yükseliş sonrasında, en azından kısa vadede dow jones fibonacci'nin %38.2 seviyesine (10.300) yükseldi. Bu aşamada, her ne kadar dünkü yükseliş çok güçlü olsa da, hacim yeterli değildi. Bu nedenle, 10.220 seviyelerine kadar bir düzeltme olması, sağlıklı ve güçlü bir yükseliş için, önemli bir sinyal olacaktır.

Bildiğiniz üzere, dow jones'un geçen haftadaki sert düşüşünün ardında Obama'nın bankalara ilişkin olarak söyledikleri ve planı etkili olmuştu. Bu haftaya baktığımızda, bankalarla ilgili planda bir değişiklik olmadı ama piyasa iyiydi. Hatta, Obama'nın danışmanı Wolcker, "hedge fonların batmasına izin verilmeli" açıklamasını yaparken bile dow yükseldi. Yükselişin arkasındaki faktörlerin neler olduğuna baktığımızda ise, ABD'deki piyasa uzmanların spesifik bir sebep söylemediğini, genel olarak ekonomideki iyi verilerin piyasaları yükselttiğini belirtiyorlar.

Bu aşamadan sonra dow'da 10.220 seviyelerine kadar bir geri çekilme sonrasında 10.400-10.500 aralığında bir yere kadar yükseliş, ama 10.500'ü yukarı kıramayan bir hareket içinde olmasını bekliyorum.

Bu bağlamda bugün bizim piyasalarımız dünkü yükselişe büyük olasılıkla başlangıçta en az 400-500 puanlık bir yükselişle cevap verirler. Fakat bizim piyasalar açılmadan önce, dow jones future'ları yüzde 0.30-40 oranında aşağıda olursa, bizim piyasalar da fazla bir yükseliş yapamadan dünkü seviyelerinden açılır. Tahminen, ABD'deki dünkü yükselişe olumlu cevap verecek olan NİKKEI (japon) ve SHCOMP (Çin) endeksleri sayesinde dow future'ları da sabah saatlerinde olumlu olabilir. Bizim endeks için özellikle 55.500'ün kritik direnç seviyesi olduğunu daha önce vurgulamıştık. Bu seviyenin bu hafta içinde aşılıyor görüntüsüne girmesi kuvvetle muhtemel.

Bunlar çok kısa vadeli görünüm özetiydi. Ama asıl soru şu; Dow'da yeni bir yükseliş başlıyor mu? Dünkü yükselişten sonra, bu tür bir izlenim oluşsa da, önceki düşüşün sertliği ve ardındaki sebepler göz önünde bulundurulursa, yeni bir yükseliş trendinin başlaması düşük bir olasılık. Bu aşamada ancak 10.450-10.500 aralığına kadar bir tepki beklenebilir ve ardından da yeni bir sert düşüş dalgası bekliyorum.  

Piyasaların önünde şu an önemli bir risk var mı?

Geçen hafta içinde özellikle Yunanistan ile ilgili gelişmelerin de piyasalar üzerinde olumsuz etki yaptığını gördük. Yunanistan'ın borçlanma senetlerinin faiz spreadleri çok yüksek seviyelere çıktı ve bu durum geçen hafta başında piyasaları oldukça olumsuz etkiledi. Davos'ta bu konuda birkaç olumlu adım atılıyor görünümü oluşturuldu ve piyasalar rahatladı. Fakat sorunlar yerinde duruyor.

İMKB için ise, önümüzdeki bir haftalık süreçte 56 bine doğru bir hareket ama bunu yukarı geçemeyen ve geri çekilmek zorunda kalan bir süreç işleyebilir. Bu aşamada yükselişleri, nakde geçmek için fırsat olarak değerlendirmek gerektiğini düşünüyorum. Normal şartlarda eğer elimde hisse olsaydı 55.500 yukarı geçildikten sonraki her 250 puanlık kademede satış yapıp beklemeyi ve daha sonra alttan almayı yeğlerdim. Ama çok kısa vade için yukarı hareketler olacaktır. Dolayısıyla 55.000-55.500 aralığında alım yapıp, 56 binde satmayı düşünebilirsiniz. 56 bin seviyeleri görüldüğü andan itibaren yoğun işlem hacmi olmasını, hatta bu seviyeyi hacimli bir şekilde geçiyor görüntüsü oluşmasını ama daha sonra sert bir şekilde 54.500 seviyelerine kadar gerilemesi, şu an kafamdaki yüksek olasılıklı senaryodur. Unutmayınız ki, şartlar değişince değer değişir. Bir bardak suya şu an en fazla 50 kuruş verirken, çölde kalmışsanız hayatınızı kurtaracak bir bardak su için herçeyinizi verirsiniz. Dolayısıyla şu an gördüğümüz şartları radikal biçimde değiştirecek bir haber, bu senaryoyu her zaman değiştirebilir.

"IMF ile anlaşma imzalanıyor, IMF heyeti Türkiye'ye geliyor" başlıklı bir haberin geldiğini varsayalım, endeks belki de 57 bini de görür. Ama bu tür bir haber gelirse, herkes hisselere saldırır. Bu yaklaşık olarak yarım saat veya en fazla 45 dakika sürer. daha sonra piyasa yataya girer ve ardından da satışlar gelir. Gün içinde örneğin 57 bin görülüp daha sonra 56 binin altında kapanış olabilir. Bu nedenle herkesin duyduğu bir habere ilk anda reaksiyon verebiliyorsanız verin, ama sağır sultan bile duymuşsa, herkesin gittiği yoldan gitmek hayır getirmez. Yani herkes alırken sen de alma demek istiyorum.

DOLAR: Dolarda önümüzdeki birkaç gün içinde 1.47-1.4750 seviyelerien kadar bir gerileme ve bu seviyelerde destek oluşturmasını bekliyorum. bu aşamada, 1.47 civarına doğru gerileme olursa, bus eviyelerden alıp, 1.4950 ile 1.50 aralığında satış düşünebilirsiniz.

EURO-DOLAR: Paritede ise 1.4050 seviyelerine kadar yükseliş ama bu seviyeleri yukarı kırmak konusunda zorlanma bekliyorum.

ÖNEMLİ NOTLAR:

1.  Bugün saat 15:15'de SAMANYOLU HABER TV'de "Bir Bilene Sorun" isimli programda canlı yayında olacağım. Soru alınıp alınmadığını bilmiyorum ama genel olarak hisse seçerken nelere dikkat edilmeli, borsa ne olur gibi sorulara ayrıntılı cevaplar vereceğim.

2. Borfin.com.tr sitesinde verdiğimiz "güncel temel analiz" eğitimine katılanlar, ilgili bölüme girerek, kozal halka arzına ilişkin olarak hazırladığım 4 adet eğitim videosunu izleyebilirler. Yatırımcılık anlamında ilginç bir ders oldu.

3.  4 Şubat Perşembe günü saat 12:30'da internet üzerinden canlı yayınla WEBINAR yaparak, piyasaları anlatacağım ve sorularınızı cevaplayacağım. Hisselerin teknik analizi de yapılacak. Fakat sorular çok yoğun geldiği için, herkesin sorusuna cevap veremeyebilirim. Aşağıdaki linki tıklayarak webinara kayıt yaptırabilirsiniz. Bu ücretsiz bir hizmettir ve isteyen herkes katılabilir.

DİKKAT: Kayıt yaptırırken isminizi, mail adresinizi yazı REGISTER butonuna basınız. Daha sonra, size bir mail gelecektir. Bu maili saklayınız ve perşembe günü saat 12:20 -12:30 civarında gelen maildeki linki tıklayarak canlı yayını izleyiniz.

webinara kayıt yaptırmak için burayı tıklayınız.