16:33
Ä°lk seanstan bu yana çok önemli bir deÄŸiÅŸim olmadı. Endeks ikinci seansa çok hızlı baÅŸladı. AB’de 26 ülkenin, ülkeler arası anlaÅŸmayı imzalayacağı beklentisi ve diÄŸer AB zirvesi kararları olumlu karşılanmış görünüyordu. Bu nedenle ilk seansı 53.144 seviyesinden kapatan endeks, ikinci seansa 53.850 seviyesinden baÅŸladı ama daha önce direnç olan bu bölge aşılamadı ve yeniden 53.300 seviyelerine kadar gerileme oldu. Öğle arasında DAX endeksi ve diÄŸer AVrupa borsaları olumlu bir hava yaÅŸadılar. DAX endeksi 6000’e yaklaÅŸtı. YAni AB zirvesinden gelen haberler sanki olumlu bir hava yaratmış gibiydi. Fakat bu yukarı hareketler bana güven vermedi. Çünkü hem hacimsizdi hem de diÄŸer piyasa parametreleri ile birlikte deÄŸerlendirirldiÄŸinde mükememl ve kafalardaki soru iÅŸaretlerini azaltan piyasa davranışı deÄŸildi. Bugün aslında Moodys’in banka notlarını düşürmesi piyasalar üzerinde çok olumsuz etki yaratmasa da, piyasa havasını beÄŸenmiyorum. Åžu an DAX endeksi düne göre yüzde 0.94 yukarıda bulunurken bizim endeks de düne göre yüzde 0.41 aÅŸağıda bulunuyor. BÄ°zim piyasa dış piyasalardan negatif ayrışıyor. Bunun önemli bir sebebi de bugün Citigroup’un yazdığı raporda Türk hisselerinin ağırlığını düşürmesi ve aynı zamanda IMF’nin Türkiye’nin 2012 büyüme tahminini yüzde 2 olarak belirleyip, Merkez Bankası politikalarını ciddi ÅŸekilde eleÅŸtirmesi olarak verilebilir. Malesef Merkez Bankası bunları kabul etmese de, son 6 ayda çok yanlışlar yaptılar ve bu raprolarda dile geliyor ama IMF’nin 4. madde raporu Türkiye izin vermediÄŸi için açıklanmıyor. Gazi Erçel’Ä°n bu konudaki yazısını okuyabilirsiniz.
SOnuç olarak piyasalardaki hava ve alınan kararlar ebni hiç tatmin etmedi. Teknik grafikler hem Türkiye hem de AB için yeniden bozulmuÅŸ olduÄŸundan alım yapmamış olanlar bence bir süre daha beklemeliler. Sabah verdiÄŸim yorumda orta vadede nasıl olsa bankaların batmasına izin vermeyecekler ve ülke tahvillerini de bir ÅŸekilde fromül bularak almak durumunda olacaklar demiÅŸtim. Bu fikrim deÄŸiÅŸmiÅŸ deÄŸil, ama daha kısa vadede grafiklerdeki genel teknik görüntüyü beÄŸenmiyorum. Dövizi olanlar tutabilir. Hissede ise alım için beklemede kalınmalı diye düşünüyorum. Gelecek haftaya baÅŸlarken genel görünüm daha iyi olmayabilir. Çünkü az önce Ä°rlanda AB karalarını halka götüreceklerini açıkladı. Bence bu hafta sonunda baÅŸka ülkeler den de çatlak sesler gelebilir. Ä°ngiltere dışlandığı bu konumda boÅŸ durmaz. Tarih onların bir iÅŸi bozmak konusunda ve diplomasi konusunda istediklerini elde etmek için ne kadar mahir olduklarını göstermiÅŸtir. Yani bu karalar zaten piyasaları tatmin etmedi. Belki piyasaları coÅŸturacak haber ABD’den gelebilir ve ABD borslaarı önemli dirençleri kırarsa biz de olumlu olabiliriz. Gördüğünüz üzere beklentilerim kısa vadede iyi deÄŸil. Sizler de kendi kararlarınızı gözden geçirip ne yapmanız gerektiÄŸine karar vermelisiniz.
SON DAKÄ°KA NOT (16:39): Åžimdi gelen bir habere göre Goldman Sachs AVrupa bankacılık sektörünü UNDERWIGHT’ten NÖTR’e yükseltti. Çünkü dün Draghi banakalara sonsuz kaynak vereceÄŸini açıklamıştı. Piyasalar yukarı dönüyor. Bizi de olumlu etkiler… Hissede olanlar beklemede kalabilriler. Piyasanın kısa vadeli eÅŸağı eÄŸimini durduracak bir geliÅŸme olarak görülebilir. Dolayısuyla endeks bu akÅŸamki kapanışını 54.250’Nin üzerinde yapabilir. Dolayısıyla yukarıda belirttiÄŸim kısa vadeli teknik görnümüne iliÅŸkin görüşümü deÄŸiÅŸtiriyorum. Çünkü dünkü düşüşe sebep olan Avrupa bankaları tam tersi hareket yapacaklardır. Bu nedenle kısa vadeli alım yapıp satmak üzere GARANTÄ°, VAKIFBANK, Ä°SCTR, HALKB, YKBNK gibi kağıtlarda alım yapılırsa pazartesi günü 4-5 kademe veya biraz daha yukarıdan satılabilir.
Ä°yi hafta sonları diliyorm, saÄŸlıcakla kalınız…
11:45
Dün toplantılar nedeniyle seans içi yorum yazamadım. Saat 18:00 gibi bilgisayarımın başındaydım ve endeks sert bir düşüş yapmıştı. Avrupa borsaları hızlı aÅŸağı hareket içindeydiler. O sırada yeni açılmış olan ABD borsaları da yüzde 1.5 üzerinde deÄŸer kaybetmiÅŸlerdi. Hepinizin bildiÄŸi üzere Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) tahvil alım programının geniÅŸletileceÄŸi haberlerini tümden yalanlaması piyasaları ciddi anlamda bozmuÅŸtu.
AB toplantısı bugün de devam ediyor. Ama Almanya’nın öne sürdüğü mali disiplin kuralının piyasalar tarafından hiç de yeterli bulunmadığı açık. Hem EFSF hem de EMS ile ilgili miktarsal taahhütler ve bu kurumların fonksiyonları net deÄŸil. Ayrıca IMF’nin oynayacağı rolün de henüz çok netleÅŸmemiÅŸ olması nedeniyle, “herÅŸey bitti” ÅŸeklinde yorum yapmak yanlış olur. Çünkü AMB’ndan beklenen tahvil alım fonksiyonu, bir ÅŸekilde yeniden formülüze edilebilir ve bu durum piyasalarda bu sefer ani iyileÅŸme saÄŸlayabilir. En azından liderler ÅŸu an piyasaların neye nasıl reaksiyon verdiÄŸini gördüler.
Åžu sıralar Avrupa borsaları sabahki yüzde 1’in üzerindeki düşüşlerinin ardından artıya geçtiler. Bizim endeks 52.600 civarından açılış yaptı. Daha önce verdiÄŸimiz yorumlarda 53.800 aÅŸağı kırılırsa 52.500 civarına kadar bir gerilemenin daha olabileceÄŸini ama 52.500’ün önemli bir detsk olduÄŸunu vurgulamış ve 53.800 civarında önerdiÄŸimiz alım için zararı kesme seviyesinin yine 53.800 civarı olduÄŸunu belirtmiÅŸtim. EÄŸer dün nakde geçmemiÅŸseniz panik olmaya gerek yok. Çünkü her an herÅŸeyin bir açıklamayla deÄŸiÅŸebileceÄŸini unutmayınız. Ayrıca, güzel olan bir ÅŸey daha var. Dün bu kötü beklentiler fiyatların içine girmiÅŸ durumda. Bundan sonraki süreç o kadar kötü olmayabilir. Endeks sabah 52.650 civarından açıldıktan sonra yaklaşık 700-800 puanlık yükseliÅŸle 53.400 seviyesine geldi ve az önce 53 bine kadar geriledi. Bu dakikalarda 53 bin civarında hareket oluyor. Bugün için 52.600 seiyesi destek oldu. Teknik olarak eÄŸer yeniden 52.600’ün altına düşen bir endeks görürsek, iÅŸte bu durum hiç iyi olmaz, çünkü 50 bine kadar yeni düşüşler olur. Fakat 52.600’ün bugün aÅŸağı kırılması olasılığını düşük görüyorum. Endeksin önemli baÅŸka haberler gelmediÄŸi sürece 53 bin civarında hareket etmesini bekleyebiliriz. Nakde geçmiÅŸ olanlar alım için bir süre daha izlemede kalmalılar ve en azından bugün 52.600’ün altına düşüş olmadığından teknik olarak emin olmamız lazım. Biraz daha orta vadeye baktığımızda ise elinde hisse olanlar bence beklemede kalsınlar. Çünkü ne bankaların batmasına izin verilecek ne de ülkelerin faizlerinin ve özellikle de Ä°talyan ve Ä°spanyol faizlerinin artmasına izin verilecektir.   Dolayısıyla dün Draghi hiç bir bankanın batmamasını garantiledi. Bu toplantıların nihayetinde Ä°talyan ve ispanyol faizlerinin daha da artması durumunda ne yapılacağını açıkça söylemeseler bile bunu önlemeye elleri mahkum. Bu nedenle bir ay sonra borsanın daha iyi seviyelerde olmasını bekliyorum. Yani orta vadeli bakış açım olumlu. Ama bu birkaç gün yatırımcıda stres yaratacaktır. Bir sonraki yorum saat 16:15’de.