DÃœn ABD borsaları çokl dalgalıydı. Piyasalar tam anlamıyla ciddi dalgalar yaÅŸadı. Demokratlardan Reid, mali uçurumdan baÅŸaÅŸağı doÄŸru gidiyoruz açıklamasını yapınca ABD borsaları bir ara yüzde 1.30’a varan kayıpları yaÅŸadılar. Daha sonra siyasetçiler hareketlendi ve Temsilciler meclisinin 30 Aralık günü toplanacağı açıklamasıyla kayıplar geri alındı ve dow endeksi günü yüzde 0.14 düşüşle kapatırken, SP500 endeksi de yüzde 0.12 kayıpla günü kurtardı.
Dünkü yorumumda özellikle bu konuya dikkat çekmiÅŸ ve Bugün TV’deki programda da bir siyasinin bir açıklamasıyla piyaslaarda dalgalar oluÅŸabileceÄŸini ve böyle durumlarda gelen haberlere göre hareket etmemek gerektiÄŸini vurguladım. Dün bizim borsa yeni bir rekora doÄŸru giderken seans sonuna doÄŸru ABD’de gelen sert düşüşlerle birlikte bizim endeks de, gördüğü tepe seviyeye göre  yaklaşık 500 puan geriledi.
Åžu ana kadar mali uçurum konusunun netleÅŸmesi gerektiÄŸini belirtiyordum ve bu  görüşüm deÄŸiÅŸmiÅŸ deÄŸil. 31 Aralık gecesine kadar bu tür durumları çok yaÅŸayacağız ama büyük olasılıkla, piyasaları tatmin etmeyecek olsa da, bir ÅŸekilde asgari müştereklerde anlaÅŸma saÄŸlanabileceÄŸini düşünüyorum.  Bizim piyasa ise dışarıya göre çok güçlü duruyor. Daha önce sizlere bir çalışma ile 2013’e iliÅŸkin orta vadeli önerilerde bulunabileceÄŸimi söylemiÅŸtim. Bir çalışma yaptım. Öneri, tablosu aÅŸağıdadır. Fakat önemle uyarıyorm ki, 31 Aralık’a kadar çözüme iliÅŸkin yol kat edilmez ve hiçbir ÅŸey yapılmazsa, bu tablodaki hisseler stop seviyelerine gelebilir. Ama hisseleri seçerken, endekse daha duyarsız olanları ve sadece sanayi ÅŸirketlerini aldım.
Bu tabloda hisseler için alım aralığı veriliyor, ikinci kolon satış hedefini gösterirken, üçüncü kolonda zararı kesme seviyesi veriliyor. EÄŸer hisse zararı kesme seviyesinden iÅŸlem görürse, o seviyede sattığınız aman uÄŸrayacağınız zararı ÅŸimdiden hesaplayınız ve bu zararı yüksek görüyorsanız önerileri uygulamayınız. “En fazla lot” kolonunda ise ilgili kağıdın likidite ÅŸartlarına göre kolayca nakde öçevrilebilecek lot miktarını veriyorum. Son kolonda ise hedef fiyata kaç aylık sürede ulaÅŸabileceÄŸini yani bekleme süresini veriyorum. Bu kağıtların çoÄŸunda getirilerin yüzde 25’in üzerinde olmasını bekliyorum. Bu getiri yaklaşık dört yıllık banka faizine eÅŸit durumdadır. Bu süreye karşı, en son kolonda verdiÄŸim süreler çok çok daha kısadır. Hisse hedef fiyata bu süreden çok daha kısa veya uzun sürede eriÅŸebilir.  Alım aralığı verilmiÅŸ olsa da, hedef fiyata gidebileceÄŸini düşüneneler getiriyi yeterli buluyorlarsa, arzu ettikleri fiyattan alım düşünebilirler. Kağıtlar seçilirken özellikle son geliÅŸmeler ve PD/DD ve F/K deÄŸerleri baz alındı.
ISGSY: Çok karlı bir ÅŸirket olup, sadece 4 yıllık karından iÅŸlem görüyor ve özvarlıklarının yüzde 77’sinden iÅŸlem görüyor. AÅŸağı yönlü riskleri az.
SKPLC: Bu şirket ciddi zararlar elde ediyordu. Fakat son 2-3 bilançosunda zarardan kara geçti. Esas faaliyet karları yüzde 307, net karı yüzde 117 büyüdü (2012/09 bilançosuna göre). F/K oranı 8.63 olup, PD/DD oranı 3.09 seviyesinde bulunuyor. Aşağı riski daha az.  Borç devir süresini, 36 günden 92 güne çıkarmışlar. Yani artık borçlarını 92 günde ödüyorlar. Ayrıca alacaklarını çok daha etkin tahsil ediyorlar. Diplerde olduğu için kağıdın hikayesi olumlu diye bakıyorum.
TTKOM: BilindiÄŸi üzere TTKOM’un yüzde 6 hissesi daha Åžubat ayında halka arz edilecek ve bu yüzden kağıt sürünüyor. Ama bu beklenti fiyatların içinde var. Åžu an 8 F/K iÅŸlem görüyor olup, her yıl karının ortalama yüzde 80’ini dağıtıyor. Hen son Halkbank’ın arzı bile kağıdı çok etkilemedi veya General elektrik Garanti hisselerini sattığında Garanti üzerinde fazla baskı oluÅŸturmadı. Bence Bu halka arza kadar kağıt sürünse de, halka arzdan sonra eÄŸer konjonktür çok bozuk deÄŸilse hedef fiyatlara ulaÅŸabilir.
DYHOL: BU kağıt ile ilgili olarak en son yaptığım webinarda ayrıntılı olarak inceleme yapmıştım. Develete olan borçlarını erken ödedikleri gibi, karlılıkları da artıyor. Şu an ulaştığı karlılık rakamını eskiden elde ettiği karlarla karşılaştırdığımızda, ve fiyatlara baktığımızda, eğer çok sürpriz bir gelişmeyle yeniden zarar etmeye başlamazsa, fiyatların yeni duruma uygun şekilde prim yapması beklenebilir.
TRKCM: Bu kağıt uluslararası yatırım bankalarının da listesinde bulunuyor. Özellikle otomotiv sektöründeki daralma 2012 yılında çok olumsuz karlar açıklamasına neden oldu. Fakat 2013’e girerken, düşen faizler, otomotive talebi canlandırabilir ve bu da trakyacamı etkileyebilir. Ayrıca inÅŸaat sektörünün de düşük faizlerle yeniden ivme kazanacak olması cam sektörünü olumlu etkiler. Bu arada, geçen yılın karlılık verileri baz etkisi oluÅŸturacaktır. Geçen yılki (2012) karlar çok düşük olduÄŸu için, bu yıl (2013) aynı karı elde etse bile  olumlu olacaktır. Geçen yıla göre karlarında 2013 yılı içinde en az yüzde 15-25 arasında artış bekliyorum. Bu duurmda prospektif F/K oranları düşük kalıyor.
MRDIN: Çok uzun süredir yatıyor ve son bir iki yılda getirisi olmadı. Sebebi 2012’de karların yoÄŸun kış ÅŸartları nedeniyle sert ÅŸekilde düşmesiydi. 2013’de aynı kış ÅŸartları ve aynı olumsuz konjonktür yaÅŸansa bile,  en azından geçen yılki 3 aylık karı açıklar. Bence sürekli temettü dağıtan ve karının çok önemli bölümünü temettü olarak dağıtan kağıtta Nisan ayındaki temettü öncesinde hareketler göreceÄŸimizi düşünüyorum. PD/DD deÄŸeri tarihi dip seviyelerde gezerken, 2012’deki çok kötü karlara raÄŸmen F/K oranı 11.3 seviyesinde bulunuyor.  Gelecek yıl karlarda yüzde 25 artış beklediÄŸim için F/K oranı da 7 civarına düşecektir.
MUTLU: Bu sene esas faaliyet karı büyümedi ve sıfır oldu ama net karı yüzde 286 arttı. Bu da diÄŸer faaliyetlerden elde ettiÄŸi yaklaşık 51 milyon TL kardan kaynaklandı. PD/DD oranı 0.99’da bulunuyor. Otomotiv sektörünün canlanması ile birlikte yukarı yönlü hareket edebilir ama bu kağıt için 2013’de karlılık çok deÄŸiÅŸmeyecektir. Dolayısıyla oluÅŸturulacak hisse portföyünde oranı çok düşük tutulmalıdır.
PINSU: Faaliyet giderlerinin çok yükselmesiyle birlikte 2012 yılı içinde hem esas faaliyet karları hem de net karı çok gerilemişti. 2012/09 bilançosunda satışlarda ciddi artış var ve karlar dip yaptıktan sonra yukarı dönmüş durumda. 2013 için performansının çok iyi olmasını bekliyorum. Şu an dip seviyelerde bulunuyor ve düşüş riski çok az görünüyor.
Bu hisselerle ilgili olarak daha sonra lütfen bana başka birşey sormayınız. Gerekli her türlü bilgi tabloda verilmiştir. Bu hisselere yatırım yaptığınızda ciddi zarar riski olduğu STOP olarak verdiğimiz seviyelerden görünüyor. Risk algısı düşük olanlar uzak dursunlar. Borsada her an herşey yerle bir olabilir. Geçmişte bunları çok gördüm. Riski siz alıyorsunuz ve okuyucu talepleri üzerine bu tablo hazırlandı. Bu hisselere yapacağınız yatırımlardan oluşacak zararlardan Yaşar Erdinç veya Bilgeyatirimci.com sitesi sorumlu değildir.
DISCLOSURE (AÇIKLAMA): Yukarıda verilen hisselerde alım yapmadım. Yakın gelecekte alım yapmayı da düşünmüyorum. Hisse senetlerini alıp satmıyorum ve hissede işlem yapmıyorum.
YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu yazı yorumlara kapatılmıştır.