Dün açılır açılmaz büyük bir boşluk bırakarak gerilene endeks bir günde 3 bin puana yakın düşüş yaptı. Boşluklar doldurulur ama zaman konusunda birşey söylenemez. Boşluk oluşması önemli bir trend değişimi sinyali olarak algılanabilir.
Dün seans öncesi yorum yazdığım sırada dış piyasalar olumluydu ama, bizim açılış öncesinde bir de baktım ki ABD vadelilerinde yüzde 0.35-0.40 düşüşler vardı. Zaten dünkü yorumumda da belirttiğim üzere beklediğim sert düşüş sinyali, önceki gün gelmişti. TKE’nin sıfırın altına geçmesi en önemli sinyallerden biriydi. Ama 87 bine kadar geri çekilme beklesem de, bu kadar kısa sürede olmasını beklemiyordum. Şu an en çok sorulan soru, destek nerede? şeklindedir. Destekler yükseliş trendlerinde anlamlıdır. Aksi halde bir düşüş trendi başlamışsa, destekler kırılmak için vardır. En önemli konu birçok beklentinin bitmiş olmasıdır. Diğer önemli konu da ABD’de faizlerin artıyor olmasıdır. Bu da bizde faizleri artırıyor. Dolar değer kazanıyor ve volatilite arttı. Şu an başlayan faizdeki yükselişin kalıcı olacağına piyasa inanmasa, borsada bu kadar sert satış yemezdik. Sayın Zafer Çağlayan faizlerin yüzde 2.50’ye düşeceğini söylüyor. Ne yapalım… söylüyor işte… Bundan sonra yüzde 5’in altını görmek zordur ve tahvil bono fonlarında ve hisse ağırlıklı A Tipi fonlardan bir süre uzak durup, nakitte kalmakta fayda var.
Kritik noktalardan biri de, son iki haftada oluşan hareketler sırasında önemli dirençler kırılmıştır. Dolar 1.83’ü aşınca zaten 1.86-1.87 aralığına kadar gidebileceğini netti ve yorumlarımda bunu sizlerle paylaştım. Gösterge tahvilde 5.40 seviyesi çok önemliydi ama yukarı geçildi. Döviz sepetinde 2.10 seviyesi yukarı geçildi. Tüm bunlar radikal trend değişikliği sinyalleridir. Bundan sonraki 3-4 ayı görmek isteyenler BIST-100 grafiğine tersten bakabilirler. Endeks 82 bine gerileyene kadar çok ciddi bir yukarı yönlü hareket beklemiyorum. Seans içinde görülen dip seviyelerden yukarı yönlü tepkilerde en fazla 1500-2000 puanlık artış olabilir ve bu oldukça iyi bir tepki anlamına gelir. 87 bin civarından tepki gelmesi bekleniyor ama dünkü hareket sonrasında 88.200-88.500 aralığı çok önemli bir direnç oldu. Kağıt bazında banka hisseleri en büyük düşüşü yaptılar. Dünkü düşüşte gıda ve içecek grubu hisselerinde de düşüş sertti. Yatırımcıyı özellikle uyarmak istiyorum. Bu tür zamanlarda manipülatif hisselerde yukarı hareketler olur. “Bakın herşey tepetaklak giderken bu hisse nasıl dayanıyor ve yükseliyor” algısı oluşturulur. Bu yüzden yatırımcılar özellikle çok iyi tanımadıkları, faaliyet raporunu ve haberlerini çok dikkatle okumadıkları hisselere gözü kapalı girmemeliler. Bu tür zamanlarda denize düşen yılana sarılır. Zarar yazmış olanlar, zararı bir an önce çıkartma telaşına girerler. Çok yanlış…
Yukarıdaki grafik bir gündeki düşüşleri gösteriyor. Aşağıdaki grafik ise bu hafta başından itibaren sektörel bazda değişimleri veriyor.
Bu grafikte bankalar düşüşte açık ara öndeler. Aracı kurumlar en iyi durumda görünüyor. Yaklaşık iki haftadır ve özellikle de Moodys’in not artırımı sonrasında uygun durumlarda nakde geçilerek piyasada izlemede kalınmasını ve yeni risk alınmamasını vurguluyordum ve birçok uzman da benzer görüşteydi. Hala beklemede kalınmalı. Bu dönem portföyleri yeniden yapılandırmak için iyi fırsatlar yaratacaktır. Borsada fırsatlar bitmez. Dünkü düşüş sonrasında bugün dış piyasalarda da hava iyi değil. Düşüşle açılabiliriz ve izleyen saatlerde dış piyasalara paralel veya bir miktar negatif ayrışma ile devam edebiliriz.
Bu akşamki webinarda bu konulara değineceğim. Çok sayıda kişinin izleyebilmesi için çalışmalar yapıyorum ama 200 kişinin üzerine çıkarsak maliyet çok artıyor. Webinar linkini bu akşam saat 20:45’de vereceğim. Herkese “paranız sağlığınızı bozmasın” diyorum.
