– wp:paragraph –>
2016 yılı içerisinde hisse fiyatı 16 TL’nin üzerine çıkan ve şimdilerde ise 6 TL civarında olan BAĞFAŞ’ın temel verilerini inceleyerek olumlu ve olumsuz yönlerini tespit edelim. BAĞFAŞ’ı incelemek istememin sebebi ise uzun süren bir değer kaybından sonra 50 günlük basit hareketli ortalamanın 200 günlük basit hareketli ortalamayı yukarı kesmiş olmasıdır.
– /wp:paragraph –>
– wp:image {“id”:57825,”align”:”center”} –>
– /wp:image –>
– wp:list –>
- 2014’den 2015 sonuna kadar devam eden yatırımlar uzun bir duraksama döneminden sonra 2018/9 döneminde tekrar başlamıştır. 2013/3 döneminde aktiflerin toplam değeri 1.278.876.518 TL iken bugün 1.385.012.793 TL’dir. Farklı bileşenlerden oluşan gübrelerin üretiminin yapılması için yeni tesis yatırımları da planlanmaktadır. 2018/3 bilanço döneminde aktif devir hızı 0,38 iken günümüzde 0,31’e stok devir hızı 3,26’dan 2,43’e düşmüştür. Bu oranlardaki düşüş yapılan yatırımların henüz verimli çalışmadığını düşündürtmektedir.
– /wp:list –>
– wp:image {“id”:57826,”align”:”center”} –>
– /wp:image –>
– wp:list –>
- Uzun vadeli borçlanmalar (698.615.587 TL), döviz cinsinden yapıldığı için kur riski taşımaktadır. Kısa vadeli borçlar da büyük bir yüzde olarak yer alsa da, aslında ticari borçlardan meydana gelmektedir. Kısa vadeli finansal borçlar ise %1 seviyelerinde seyretmektedir.
– /wp:list –>
– wp:image {“id”:57827,”align”:”center”} –>
– /wp:image –>
– wp:list –>
- Yapılan yatırımların satışlara henüz yansımadığı ve satışların belli bir bant aralığına sıkıştığı, bununla beraber esas faaliyet karı ve net karın eksi bölgeden kurtulmaya çalıştığı grafikte görülmektedir.
- 2013 -2015 döneminde yatırımları yapılan CAN-AN
gübresi üretimine 2016 yılında başlanması gerekiyordu ve üretimi yapılan
gübrenin 3 yıllık satış sözleşmeleri dahi yapılmıştı. Bu bilgiler ışında 2016 yılında hisse fiyatı
tarihi zirvesi olan 16 TL’yi görmüştü. Fakat üretim esnasında yaşanan kekleşme
problemi nedeni ile üretim tesisini beklenen kapasiteye ulaşamamış hatta tesisi
inşa eden firma ile mahkeme sürece başlatılmıştı. Ana sebep beklentinin
karşılanamaması olmakla beraber sonrasında gübrenin terör faaliyetlerinde
kullanılması nedeniyle getirilen kısıtlamalarla hisse fiyatı mevcut fiyat
seviyelerine kadar düşmüştür. Konu ile ilgili faaliyet raporunda yer alan
ifadeler; “ “ThyssenKrupp
Industrial Solutions AG Firması Tahkim Süreci: 17.05.2016 tarihinde
ThyssenKrupp Industrial Solution AG firması tarafından Şirketimiz aleyhine
Uluslararası Tahkim Mahkemesi’nde dava açılmıştır. Dava konusu, yüklenici firma
tarafından 2015 yılının 3. çeyreğinden itibaren deneme üretimine başlayan
CAN/AN kimyevi gübre üretim tesisinin garanti testlerinin mukavele şartları çerçevesinde
yerine getirilememesi sebebiyle Şirketimiz tarafından tesellüm edilmemesidir.
2015 yılının 3. çeyreğinden itibaren devreye alınmaya başlanarak üretime geçen
CAN/AN kimyevi gübre üretim tesisimizin, kurucu ThyssenKrupp Industrial
Solutions AG firması tarafından garanti testleri mukavele şartları çerçevesinde
yerine getirilmediğinden tesellüm edilemediği ve ThyssenKrupp Industrial
Solutions AG firmasının bu sebeple Uluslararası Tahkim Mahkemesi̓ne yaptığı
başvuru aleyhimize sonuçlanmıştır. Uluslararası Tahkim Mahkemesi, 27.08.2018
tarihinde ICC 21942/FS nolu kararı doğrultusunda Şirketimiz ThyssenKrupp
Industrial Solutions AG firmasına 24.500.000 Euro ödenmesi kararını verdiğini
bildirmiştir. Bu karar sonrası, tahkim kararının tenfizine ilişkin ThyssenKrupp
Industrial Solutions AG tarafından, İstanbul 16. Asliye Ticaret Mahkemesi
2018/1157 E. sayılı dosya ile Şirketimize karşı dava açılmıştır. Ayrıca, ICC
21942/FS nolu tahkim kararının tenfiz şartlarını taşıyıp taşımadığının
tespitine ilişkin Şirketimiz tarafından ThyssenKrupp Industrial Solutions AG
Şirketi’ne karşı Bandırma 2. Asliye Hukuk Mahkemesi 2018/438 E. sayılı dosya
ile dava açılmıştır.” şeklindedir. - Şirketin kendi sitesinde paylaştığı Faaliyet Raporların da, 2014 yılında yatırımına başlanan CAN-AN gübre tesisinin 2018 sonu itibarıyla üretime başladığı,
- KAP’da yer alan haberlerde, yurt dışı aracı firmalar sayesinde daha önce planlandığı gibi CAN gübresinin ihracatının yapıldığı belirtilmiştir.
- Tüm olumlu ve olumsuz yönlerin mevcut fiyatların içinde olduğunu ve tüm olayları piyasanın takip ettiğini göz önüne alırsak. Teknik analizden de yararlanmak faydalı olacaktır.
– /wp:list –>
– wp:image {“id”:57833} –>
– /wp:image –>
– wp:list –>
- Haftalık barlar ile incelediğimizde süren mahkeme nedeniyle (olumsuz), başlayan CAN üretimi ve yeni yatırımlar nedeniyle (olumlu), kararsız kalan piyasanın düşen bir trend sonucunda simetrik üçgen formasyonu oluşturduğu görülüyor.
- Simetrik üçgen formasyonları genelde trend devam formasyonları olmakla beraber, trend dönüş formasyonu olarak da karşımıza çıkabilmektedir. Dönüş formasyonların da hacim artışlarının olduğu yön formasyonun yönü hakkında bize yardımcı olabilmektedir.
- Paylaştığım tüm bilgiler sonucunda BAGFAŞ’ın takip etmemiz gereken bir hisse olduğu ve fiyattın simetrik üçgenden çıkış noktasının bize yön göstereceği düşüncesindeyim.
– /wp:list –>
– wp:paragraph –>
KAZANDIRACAK HİSSELERİ NASIL SEÇMELİ? ÖĞRENMEK İÇİN HEMEN TIKLA!
– /wp:paragraph –>
