Seçim sonrası ilk günkü coşkunun ardından dün piyasalarda bir dengelenme ve “bekleyelim ve görelim” tarzı bir hareket vardı.
Bildiğiniz üzere pazartesi sabahı BIST-100 endeksi günü yüzde 4-5 artışla başlamış ve 84 bin seviyesinin üzerini görmüştü. Dün ise açılış sonrasında hafif hafif aşağı yönlü hareket eden bir endeks gördük. Aşağıdaki grafik dünkü seans içi hareketleri 5 dk. bazda gösteriyor.
83.750 seviyelerinden açılan endeks 82.850 civarına kadar geriledikten sonra 82.913 seviyesinden kapandı. Şunu vurgulayalım ki, dünkü hareketin ileriye dönük yön göstermesi açısından çok fazla önemi yoktu ve ilk günkü coşkunun ardından bu gerileme endeksin yeniden düşüşe geçtiğine dair bir sinyal vermiyor. Bu durum daha çok, “şimdi alsam mı almasam mı? Seçim öncesi aldıklarımı biraz verdim, yerine koysam mı?” sorularının oluşturduğu bir durum. Tabi ki, piyasanın cevap bulmak istediği iki önemli soru daha var. Bunlar;
- Yeni kabinede Babacan ve ekibi eskiden olduğu gibi devam edecek mi?
- Cuma günü ABD’den gelecek tarım dışı istihdam verisi kötü bir sürpriz yapabilir mi?
Şu ana kadar gelen bilgilere baktığımızda Babacan ve ekininin yeniden ekonomi yönetiminin başına geçerek, daha önce ekonomi yönetiminde olmayan isimlerden de yeni eklemeler yaparak bir ekonomi yönetimi kurması bekleniyor. Bunun aksi bir açıklama şu an için yok. Fakat zaman ilerledikçe bu sorunun cevabı alınmazsa piyasalar için stres unsuru olabilir. Şimdilik piyasalar, yapısal reformlara odaklanacak bir ekonomi yönetimi beklentisi içindeler. Babacan görev almadan önce, Babacan’la faiz pazarlığı yapılacağını düşünüyorum. Babacan da daha önce yaşadıklarının tecrübesiyle ekonomide çok başlı bir yapı oluşmasına izin vermek istemeyecektir. Fakat kendisinin yine ikna edilmesi söz konusu olabilir.
ABD’den gelecek olan tarım dışı istihdam (TDİ) verileri ise geçen ay piyasalarda inanılmaz hareketler yaşanmasına neden olmuştu. 203 bin beklenen TDİ 142 bin gelince FED’in Aralık ayında faiz artırım olasılığı azalmış ve piyasalar çok olumlu reaksiyon vermişti. Bu ay TDİ verisinin 184 bin olması bekleniyor. Eğer 170 bin ile 195 bin arasında gelirse çok sürpriz olmaz. Fakat 170 binin altında gelirse bu durum Aralık faiz artırımı beklentilerini daha da azaltarak piyasaları yine olumlu etkiler. 195 binin üzerinde bir veri ister istemez satışlara sebep olur. Yine de bu satışlar uzun boylu olmaz diye düşünüyorum.
Şu an piyasaların odaklandığı ve hikaye oluşturmaya çalıştığı en önemli iki konu budur. Ama piyasalar bu hafta sonuna kadar bir hükumet kurulmayacağı ve ekonomi yönetimi belli olmayacağı için daha çok bu veriye odaklanacaktır. Fakat aşağıdaki veri gündeminde gösterdiğim üzere bugün ADP istihdam verisi açıklanacak. Bu veri cuma günkü TDİ verisi hakkında aşağı yukarı bir fikir edinilmesine sebep olduğu için önemli olacaktır.
BIST-100 Teknik Analiz
Bu grafikte görüldüğü üzere BIST-100 endeksi 79.409 seviyesinden 84 bine kadar 5 bin puanlık bir yükseliş yaptı. Bunun fibonacci geri çekilme çizgilerinden ilki (%23.6 çizgisi) 82.600 civarından geçerken, ikincisi (%38.2 çizgisi) 81.600 civarından geçiyor. Dolayısıyla bu aşamada endeks için bu hafta aşağı kırılmaması gereken en önemli seviye 81.600 seviyeleridir. Tahminimce beklenmedik olumsuz bir gelişme olmadığı sürece (ADP istihdam verisi) endeksin 82 bin seviyesinin altına gelmesi olasılığını zayıf görüyorum ve 82.500’e doğru olacak hareketlerde alışların geleceğini düşünüyorum. Bu nedenle yatırımcılar ellerindeki hisseleri satmak konusunda aceleci olmamalılar. Bu sabah endeksin yükselişle açılmasını bekleyebiliriz. Çünkü Asya, Avrupa ve Amerika borsaları olumlu bir trend içindeler ve bizim piyasa da buna uygun davranacaktır. Tahminen 82.800-83.500 aralığında bir açılış olacaktır. Öğleden sonra ADP istihdam verisi öncesinde ise borsa bekleme moduna geçebilir. Alım yapmayı düşünenler 83 bin seviyesi altındaki seviyelerden alım düşünebilirler. Stop seviyesi ise 81.600’dür. Endeks bu seviyeye düşerse bu zarara katlanamayacak olanlar alım yapmasın. Bu seviyenin altında bir kapanış olasılığı doğmadığı sürece, endeks yeni zirveleri denemek isteyecektir.
Sonuç olarak elinde hisse olanlar bekleyebilirler ve alım düşünenler için ise 82.500-83.500 aralığı uygun görünüyor. Cuma öncesinde endeks 84 bini yukarı kırma çabası içinde olabilir. sektör bazında bakıldığında ise ilk gün bankalar ve inşaat GYO sektörünün başı çektiği bir hareket vardı. Sektörlerin son iki günde yüzde kaç getiri sağladığını aşağıdaki grafik gösteriyor (Kaynak: matriks)
Dolar/TL Kurunda Son Durum
Dolar bu sabah 2.8245 civarında bulunuyor. Daha önce de yazdığım üzere 2.84-2.86 aralığındaki direnci yukarı geçebilmesi için ya ABD’den çok olumsuz haberler (iyi bir istihdam verisi) gelmesi ya da içeride kabinede Babacan’ın olmayacağını açıklanması gerekir. Bu yüzden şimdilik dolarda pozisyon almak çok anlamlı olmayabilir. Teknik olarak bakıldığında dolar/TL kuru eğer 2.80’nin altına gelirse yeniden 2.75’lere doğru hareket edebilir. Dün dolar 2.85’e yaklaştı ve daha sonra aşağı döndü. 2.84-2.86 aralığının direnç olduğu teyit olmuş oldu. Daha önce yüksekten dolar almış olanlar doğal olarak satmak istemiyorlar. Orta vadede doların yönünü ise ABD verileri ve ekonomi yönetimi belirleyecektir. Bu aşamada doların 2.80-2.81 aralığını aşağı geçmesi söz konusu olursa, dolar almış olanlar 2.75-2.77 aralığına kadar yeniden gerileme olabileceğini de bilmeliler.
Herkese bol kazançlı bir gün olması dileğiyle…
Veri gündemi (Kaynak www.bloomberght.com)
4 Kasım Çarşamba
10:55/Almanya/Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Beklenti: 55.2/Önceki: 55.2
10:55/Almanya/Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Beklenti: 54.5/Önceki: 54.5
11:00/Euro Bölgesi/Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Beklenti: 54.2/Önceki: 54.2
11:00/Euro Bölgesi/Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Beklenti: 54.0/Önceki: 54.0
12:00/Euro Bölgesi/ÜFE (aylık)/Eylül/Beklenti: – % 0.5/Önceki: – % 0.8
12:00/Euro Bölgesi/ÜFE (yıllık)/Eylül/Beklenti: – % 3.3/Önceki: – % 2.6
14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları/30 Ekim/Önceki: – % 3.5
15:15/ABD/ADP Özel Sektör İstihdam/Ekim/Beklenti: 180,000/Önceki: 200,000
15:30/ABD/Dış Ticaret Dengesi/Eylül/Beklenti: – 41.00 milyar dolar/Önceki: – 48.33 milyar dolar
16:45/ABD/Hizmet Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Önceki: 54.5
16:45/ABD/Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Beklenti: 54.5/Önceki: 54.4
17:00/ABD/ISM İmalat Dışı Endeksi/Ekim/Beklenti: 56.5/Önceki: 56.9
5 Kasım Perşembe
09:00/Almanya/Fabrika Siparişleri (aylık)/Eylül/Beklenti: + % 1.0/Önceki: – % 1.8
09:00/Almanya/Fabrika Siparişleri (yıllık)/Eylül/Beklenti: + % 1.9/Önceki: + % 1.9
10:30/Almanya/İnşaat Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Önceki: 52.4
1100/Euro Bölgesi/Avrupa Merkez Bankası Ekonomi Bülteni
11:10/Almanya/Perakende Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Önceki: 54.0
11:10/Euro Bölgesi/Perakende Sektörü Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI)/Ekim/Önceki: 51.9
12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (aylık)/Eylül/Beklenti: + % 0.2/Önceki: % 0.0
12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (yıllık)/Eylül/Beklenti: + % 3.0/Önceki: + % 2.3
12:00/Euro Bölgesi/Avrupa Komisyonı Ekonomik Tahminler
14:30/ABD/Challenger İstihdamda Kısıntı Endeksi/Ekim/Önceki: + % 93.2
15:30/ABD/İşsizlik Başvuruları/31 Ekim/Beklenti: 262,000/Önceki: 260,000
15:30/ABD/Tarım Dışı Verimlilik/3. Çeyrek/Beklenti: – % 0.4/Önceki: + % 3.3
15:30/ABD/Süregelen İşsizlik Başvuruları/24 Ekim/Beklenti: 2,140,000/Önceki: 2,144,000
15:30/ABD/Birim Emek Maliyeti/3. Çeyrek/Beklenti: + % 2.5/Önceki: – % 1.4
16:45/ABD/Bloomberg Tüketici Konforu Endeksi/1 Kasım/Önceki: 42.8
6 Kasım Cuma
09:00/Almanya/Sanayi Üretimi (aylık)/Eylül/Beklenti: + % 0.5/Önceki: – % 1.2
09:00/Almanya/Sanayi Üretimi (yıllık)/Eylül/Beklenti: + % 1.3/Önceki: + % 2.3
15:30/ABD/Tarım Dışı İstihdam/Ekim/Beklenti: 184,000/Önceki: 142,000
15:30/ABD/Özel Sektör İstihdam/Ekim/Beklenti: 168,000/Önceki: 118,000
15:30/ABD/İmalat Sektörü İstihdamı/Ekim/Beklenti: – 5,000/Önceki: – 9,000
15:30/ABD/İşsizlik Oranı/Ekim/Beklenti: % 5.0/Önceki: % 5.1
15:30/ABD/Ortalama Saatlik Kazançlar (aylık)/Ekim/Beklenti: + % 0.2/Önceki: % 0.0
15:30/ABD/Ortalama Saatlik Kazançlar (yıllık)/Ekim/Beklenti: + % 2.3/Önceki: + % 2.2
15:30/ABD/Ortalama Haftalık Çalışma Saati/Ekim/Beklenti: 34.5/Önceki: 34.5
15:30/ABD/Eksik İsitihdam/Ekim/Beklenti: % 9.9/Önceki: % 10.0
15:30/ABD/Hanehalkı İstihdamında Değişim/Ekim/Beklenti: 200/Önceki: – 236/Revize: – 236
15:30/ABD/İşgücüne Katılım Oranı/Ekim/Önceki: % 62.4
22:00/ABD/Tüketici Kredileri/Eylül/Beklenti: 18.000 milyar dolar/Önceki: 16.018 milyar dolar
