Şu ana kadar herhalde bu satırları okuyan herkes, seçim sonuçlarını öğrenmiştir. Dilerim 2015 haziran seçimleri ülkemiz için hayırlı olur.
Ak parti 257-258 civarında milletvekili çıkarıyor. Dolayısıyla siyaseten artık eski gücü yok. Seçim sonuçları “neden böyle oldu” sorusuna değinmeyeceğim. Bunu siyasi partilerimiz veya arzu edenler kendi aralarında tartışsın ve karar versinler. Seçim sonrası tablonun ekonomi ve piyasalar üzerindeki etkisini anlatmaya çalışacağım.
Bildiğiniz üzere dün gece Asya piyasalarında işlemlerin başlamasıyla dolar/TL kurunda işlemler başladı ve ilk görülen rakam 2.79 civarıydı. Daha sonra 2.74’e kadar geriledi ve şu dakikalarda 2.7780 civarında işlem görüyor. Dolar konusuna geleceğim.
Borsa 82 binin hemen altında kapanış yapmıştı ve açılış rakamını saat 09:35’te göreceğiz. Borsaya ilişkin görüşlerimi de az sonraya bırakıyorum. Şimdi maddde madde ve adım adım konuların üzerinden gidelim.
1. Ekonominin ve piyasaların bundan sonraki yönünü belirleyecek temel faktör siyaset olacaktır. Bunu bu haftaki para dergisinde de özellikle vurgulamıştım.
2. Seçimden önceki bütün yazılarımda koalisyon bekliyorsanız veya tek parti iktidarı bekliyorsanız buna göre pozisyonlarınızı alın diyerek özel bir pozisyon önerisinde bulunmamıştım. Anketlerin ortalamaları tam isabet kaydetti.
3. Seçimden önce şunu da belirtmiştim; eğer tek parti iktidarı olursa borsada sert artış ve dolarda sert düşüş görürüz, koalisyon çıkarsa dolarda sert artış, borsada sert düşüş görürüz demiştim ama kendi beklentimi sizlerle paylaşmamıştım.
4. Şu ana kadar anlattıklarım zaten sizlerce de bilinen şeylerdi. Yani hepiniz, koalisyon çıkarsa doların yukarı gideceğini, borsanın düşeceğini biliyordunuz. Ben sadece son TV programımda dengeli bir portföyün koruyucu olacağını belirtmiş ve yarısı döviz yarısı da TL enstrümanlar (hisse mevduat, fon vs) olarak öneri vermiştim. Çünkü anket sonuçları bıçak sırtı gösteriyordu ve koalisyon ya da tek parti iktidarı olasılıkları yüzde 50-50 civarındaydı. Ama HDP beklentilerin en az 2 puan üzerine çıktı.
5. Az önce de belirttiğim üzere bundan sonraki en az 1-2 ay içinde piyasaların yönünü belirleyecek en önemli faktör siyaset olacaktır. Peki siyasette neler olabilir ve Hangi senaryolar piyasalar üzerinde nasıl etki yaratır? Bu etkileri KISA ve ORTA vade olarak ayırmak gerekiyor.
6. KISA vadeli etkinin bir yansıması olarak dolar 2.78’e yaklaştı. Dolayısıyla bundan sonraki süreçte artış trendi devam eder mi? sorusuna cevabım HAYIR. Doların 2.80 seviyesini aşması durumunda satış baskısının artacağını düşünüyorum. Genellikle bu tür zamanlarda görülen ilk seviyeler zirveye yakın yerler olmaya adaydır. Fakat, şunu belirteyim ki, henüz ilk seviyelerden bahsetmek zor. yani 2.78-2.79 seviyeleri FX piyasalarında görüldü ama, önemli olan şey, bankalar arası piyasada doların gördüğü ilk seviye olacaktır. Bu sabah interbank açıldığında 2.90 görülürse, 2.92-2.93 seviyeleri bu birkaç günün en yüksek seviyeleri olur. eğer 2.78 açılırsa 2.80-2.81 seviyesi görülebilecek en yüksek seviye olur. Yani interbank’ın açılış fiyatına bakınız, buna en fazla yüzde 1-3 arasını ekleyiniz. 19915 Kasım seçimlerinde de koalisyon çıkmıştı ve dolar üç günde yüzde 2.5 civarı artmıştı.
7. Borsada yüzde 5-8 arasında düşüş olasılığı var. Önümüzdeki üç gün içinde borsanın görebileceği en dip seviyenin 76-78 bin aralığı olduğunu düşünüyorum. Bu seviyelerde destek bulup siyasi açıklamaları bekleyecektir.
8. Her siyasi açıklama dalgalanma yaratacaktır. Bana göre koalisyon yok. Çok büyük olasılıkla AK Parti yeni hükumeti kuracak ve mecliste çoğunluğu bulmaya çalışacaktır. Buna muhalefet meclise gitmeyerek dolaylı destek verebilir. Ama sürekli denetlenen ve yasama yetkisi zayıf olan bir yürütme olacaktır. Kuvvetler ayrılığının yeniden yerli yerine oturması ortam oluşmuştur. Ak Parti iktidarı bırakmak istemeyecek ve yeni dönemde kendini sorgulayacaktır.
Yayına girmek zorundayım. Bugün büyük olasılıkla webinar yapacağız. Devamını yayından sonra yazmaya çalışacağım.
